利率市场化改革进程中的人民币贷款利率定价问题探讨20102主要内容一、我国利率市场化改革及其影响二、商业银行利率定价原理与方法四、当前我行利率定价政策执行要点五、对提升我行利率定价水平的思考三、农业银行人民币贷款风险定价模型3一、我国利率市场化改革及其影响1.1利率市场化改革“路线图”与进程1.2人民币存贷款利率改革1.3利率市场化改革趋势展望1.4利率市场化改革的主要影响41.1利率市场化改革“路线图”先易后难逐步推进允许利率浮动逐步扩大浮动空间完全放开管制利率银行间业务边缘性业务主体业务核心业务外币本币存款贷款长期、大额短期、小额51.1利率市场化改革进程银行间同业拆借市场利率债券回购和现券交易利率国债和金融债券发行及交易利率转贴现利率同业存款利率协议存款利率(保险公司、社保基金、邮储)外币贷款利率已完成市场化改革的利率品种从边缘接近核心61.1利率市场化改革进程（续）不断深化，快速推进，进程过半人民币存款利率上限人民币贷款利率下限(含贴现）一年期以内美、日、港、欧四个币种小额存款利率上限商业银行定价自主权逐步扩大央行继续管制的利率71.2人民币存贷款利率改革1.2.1精简存贷款利率结构1.2.2扩大存贷款利率浮动空间1.2.3放开贷款计结息规则1.2.4形成基本市场化的贴现定价机制1.2.5打造市场化定价的利率基准－Shibor81.2.1精简存贷款利率结构－贷款复杂的分类：流动资金、固定资产、集体企业、个体户、抵押贷款……逐步地简化：1996年6月《贷款通则》：贷款按期限分为短、中、长期贷款同年8月央行调息：流动资金、固定资产贷款利率后分别加注短期和中长期贷款，开始向期限档次利率模式转变1997年10月央行调息：完全转为期限档次利率模式1999年3月《人民币利率管理规定》：再次确认2005年3月：自营性个人住房贷款利率与一般贷款利率并轨1.2.1精简存贷款利率结构－贷款（续）个人住房贷款期限原适用贷款利率档次调整后1年期以内（含）6个月以内（含）与一般贷款利率档次完全并轨，目前仅存在下浮幅度的差异。1－3年（含）6个月－1年（含）3－5年（含）1－3年（含）5－10年（含）3－5年（含）10年以上3－5年（含）贷款利率最高上浮5%91998年《个人住房贷款管理办法》2005年3月文件新要求1.2.1精简存贷款利率结构－存款1997年《单位存款管理办法》：单位存款仅分为3个月、6个月和1年档次2005年9月21日起：统一单位存款与储蓄存款期限档次，一般单位存款存期最长5年10111.2.2扩大存贷款利率浮动空间－贷款利率浮动区间70％30％基准利率－10％1999年2004年1月1日2004年10月29日？［0.9，1.3］［0.9，1.7］［0.9，∞）（∞，∞）1.2.2扩大存贷款利率浮动空间－贷款（续）121、2006年8月19日起，商业性个人住房贷款利率最低可下浮15%2、2008年10月27日起，商业性个人住房贷款利率最低可下浮30%个人住房贷款利率浮动幅度持续扩大1.2.2扩大存贷款利率浮动空间－存款131、一般存款利率－2004年10月29日起，以央行公布的存款基准利率为上限，商业银行可以下浮利率；2005年9月21日起，计息天数计算有两种选择，不同银行之间可能出现差异进而影响利息金额2、同业存款利率－从1999年以来的以央行超额准备金利率为上限调整为2005年3月17日起的完全放开3、协议存款利率－协议定价、完全放开（对象仅限于保险公司、全国社保基金、省级养老保险基金、邮政储蓄，且对期限、金额有特殊要求）141.2.3放开贷款计结息规则计息规则结息规则可自主与客户约定结息频度短期贷款按月按季结息2004年1月1日前贷款利率依据人民银行基准利率的调整而调整浮动利率：按月、按季、按半年、按年的浮动并可自主与客户约定利率调整的依据固定利率：短期、中长期贷款都允许采用中长期贷款按季结息短期贷款固定利率中长期一年一定2004年1月1日后151.2.3放开了贷款计结息规则（续）2005年3月17日，央行又放开了个人住房贷款计结息规则。需要区分的两个概念：利率浮动﹠浮动利率附：存款计结息规则开始市场化探索：2005年9月21日起，协定存款、通知存款、定活两便、零存整取等计结息规则由商业银行自定161.2.4形成了基本市场...
