长信利息收益开放式证券投资基金(1)VIP免费

长信利息收益开放式证券投资基金二○○五年第二季度报告一、重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2005年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。二、基金产品概况基金名称：长信利息收益开放式证券投资基金基金简称：长信利息收益基金基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：2004年03月19日本季度末基金份额总额：9,725,341,106.75份投资目标：在尽可能保证基金资产安全和高流动性的基础上，追求超过银行存款的收益水平。投资策略：1、利率预期策略通过对宏观经济、货币政策、短期资金供给等因素的分析，形成对利率走势的判断，并确定投资组合的平均剩余期限。2、资产配置策略根据对市场利率走势的判断，结合各品种之间流动性、收益性及风险情况，确定组合的资产配置，在保证组合高流动性、低风险的前提下尽量提升组合的收益。3、无风险套利策略由于市场分割，使银行间市场与交易所市场的资金面和市场短期利率在一定时1间可能存在定价偏离。同时在一定时间内市场中也可能出现跨品种、跨期限套利机会。本基金将在充分论证套利的可行性基础上谨慎参与。4、现金流预算管理策略通过对未来现金流的预测，在投资组合的构建中，采取合理的期限和权重配置对现金流进行预算管理，以满足基金运作的要求。同时在一部分资金管理上，将采用滚动投资策略，以提高基金资产的流动性。业绩比较基准：一年期存款税后利息率风险收益特征：本基金为低风险、收益稳定的货币市场基金。基金管理人：长信基金管理有限责任公司基金托管人：中国农业银行三、主要财务指标和基金净值表现（一）、财务指标项目金额基金本期净收益53,682,514.76元基金份额本期净收益0.0064元期末基金资产净值9,725,341,106.75期末基金份额净值1.0000元（二）、基金净值表现1、本期基金份额净值收益率与同期业绩比较基准收益率比较基金净值收益率①基金净值收益率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④0.655%0.0047%0.455%0.0000%0.200%0.0047%2、自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比。2四、管理人报告（一）、基金经理简介李颖女士，管理学博士，中国注册会计师。曾任上海金信证券研究所研究员、湘财证券公司资产管理总部投资经理，2002年11月加入长信基金管理有限责任公司投资管理总部，现为本基金基金经理。（二）、基金运作合规性声明本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。（三）、报告期内基金投资策略和业绩表现说明第二季度货币市场资金面继续维持宽松的态势。受资金面充裕的影响，央行票据招标利率持续走低，超储利率下调的效应使央行票据经历了急速下跌之后在低位企稳。5月底一年期央票收益率基本稳定在2.0%附近,进入6月份，央行暂时停发了3年期票据，央行票据招标利率再次发生大幅下探,6月底一年期央票收益率已比5月底下降约40bp。基金规模在二季度发生了大幅度的增长。在这种情况下，积极做好新增资金的投资是我们面临的重要课题。二季度银行间市场的创新力度较大，短期融资券、远期交易的陆续推出对投资者而言都意味着新的投资机会。在二季度，我们加大了短期套利机会和创新品种的研究及捕捉力度，取得了良好的投资业绩。本期基金净值收益率为0.655%，高于期间业绩比较基准收益20bp。（四）、货币市场展望今年以来中国经济放缓态势初现端倪。企业利润增长速度出现了较大幅度下降，企业3盈利能力下滑现象日益明显，水泥、电解铝等行业甚至出现了全行业亏损。...