资金筹集营运资金长期资金利润分配利益相关者财务管理复习重点整理第一章财务管理概论1、资金：是指在企业生产经营过程中用货币反映的各种财产、物资，以及货币本身，是企业资产的价值形态。2、资金运动：是指在企业生产经营过程中有关资金的筹集、运用和分配等方面的经营业务活动，也称企业财务活动。3、财务关系：企业资金的运动，必然与有关各方发生种种经济联系，通过资金运动产生的经济联系，称为财务关系。4、财务管理：是企业生产经营管理工作的重要方面，它对企业的的财务活动进行组织、计划、监督和调节。也可以说，财务管理是遵循资金运动的客观规律，按照国家规律、政策和企业财务通则，有效组织企业资金运动，正确处理企业与各有关方面的财务关系，以提高经济效益为中心的综合性管理。5、财务管理的内容（简答）“三大环节，四项内容”（P7图1-1）资金筹集：是企业选取一定的渠道，采取一定方式取得资金的活动。长期资金：是企业将取得的资金投入其内部或外部的项目上以谋取收益的活动。营运资金：是企业投放于生产经营活动的资金。利润分配：是企业根据国家有关规定和自身经营的需要将营运资金实现的利润用于不同方面的活动。6、财务管理的目标（简答）内容及优缺点：（1）利润最大化：企业的利润额在一个生产经营期内尽可能达到最大。优点：1)人类进行任何活动，都是为了创造剩余产品，而剩余产品的多少可以用利润来衡量；2)在自由竞争的资本市场中，最容易获得最大的资本使用权；3)企业通过追求利润最大化，可以使社会财富实现极大化。缺点：1)利润最大化的概念含混不清，没有指出这种利润是短期利润还是长期利润，是税前利润还是税后利润，是经营总利润还是支付给业主（股东）的利润。2)利润最大化没有考虑利润发生的时间。3)利润最大化没有反映创造的利润与投入的资本额之间的关系，只将不同投入额创造的利润总额进行比较。4)利润最大化没有考虑风险问题，一般而言，报酬越高，风险越大。追求利润最大化，有时会增加企业的风险。（2）财富最大化：是指企业的合理经营，采用最优的财务决策，在考虑资金的时间价值和风险价值的情况下使企业的总价值达到最大，进而使股东财富达到最大化。优点：1)企业财富最大化与信贷资本供应者利益的一致性。2)财富最大化是雇员利益得到满足的必要条件。3)财富最大化是社会利益最大化的保证。4)财富最大化是管理当局的业绩反映。（P13表1—1注意两种目标的区别）7、风险观念（P14）：市场风险（系统性的、不可分散的、不可回避的）、特殊风险（非系统性的、可分散的、可回避的）第二章货币时间价值和投资风险价值1、货币时间价值：企业资金的运动是在一定时间内进行的。资金运用时间的长短不同，投放和回收时间的先后不同，其蕴含的价值也不同。因货币经历一定时间的投资和再投资会增加价值，增加的价值就是货币时间价值2、现值：指未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值。3、终值（未来值）：是现在一定量现金在未来某一时点上的价值。4、普通年金：年金是指一定时期内等额、定期的系列收支。它具有两个特点：一是金额相等，二是时间间隔相等。普通年金是指每期期末发生的年金。普通年金的计算（计算题）（P28~30）普通年金终值的计算普通年金现值的计算偿债基金的计算资本回收额的计算5、风险的分类：（简答）（P36~37）1）按西方风险理论经营风险是指企业在生产经营过程中由经营环境的不确定性而引起的风险。财务风险是指在资金运动过程中，由于各种难以预料或无法预料、控制的因素的作用使企业的实际收益与预期收益发生背离，因而有蒙受经济损失的机会或可能性。2）按其可控程度系统风险是指那些对所有企业都有影响的因素所引起的风险，这种风险不能通过投资组合或多元化经营等方式规避掉。非系统风险是指发生于个别企业的特有事件造成的风险，这种风险可以通过投资组合等方法排除或减少。6、期望投资报酬率=无风险投资报酬率+风险投资报酬率风险报酬率=风险报酬率x风险程度（假设风险和风险报酬率成正比）7、期望报酬率：是指各种投资方案，按其可能的报酬率和其不同概率计算出来的加权平均报酬率。8、贝塔系数的含义（...
