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金融大战略：木马屠城一．木马屠城典故古希腊传说，特洛伊王子帕里斯访问希腊，诱走了王后海伦，希腊人因此远征特洛伊。围攻9年不下，到第10年，希腊将领奥德修斯献了一计，就是把一批勇士埋伏在一匹巨大的木马腹内，放在城外后，佯作战败退兵。特洛伊人以为敌兵已退，就把木马作为战利品搬入城中。到了夜间，埋伏在木马中的勇士跳出来，打开了城门，希腊将士一拥而入攻下了城池。特洛伊沦陷。后人常用“特洛伊木马”这一典故，用来比喻在敌方营垒里埋下伏兵里应外合的活动。二．制作一具精美的金融木马原理外汇占款，就是一具精美的金融木马，内藏木马伏兵（热钱及其赢利）。外汇占款（Fundsoutstandingforforeignexchange）是指受资国中央银行收购外汇资产而相应投放的本国货币。由于人民币是非自由兑换货币，外资引入后需兑换成人民币才能进入流通使用，国家为了外资换汇要投人大量的资金，需要国家用本国货币购买外汇，因此增加了“货币供给”，从而形成了外汇占款。截至2012年12月末，根据中国人民银行（央行）公布的数据，国家M2总额为：97.4万亿，各类贷款总额为：63万亿，外汇占款总额为：25.85万亿。外汇储备为：3.31万亿美圆。首先请看下图：看着图片，我突发奇想，假如将全社会的储蓄总额全部偿还各类贷款总额，那么剩下的货币量，十分接近于外汇占款总额。那么勤劳的中国人民，几十年来创造的财富又在哪里呢？巧合，真是巧合。或者换个思路来思考。我国的经济发展速度很快，货币流动速度更快，存贷循环不停派生存款，假如我国当前货币乘数取4的话，那么仅靠外汇占款印刷的25.85万亿人民币，就可以形成100万亿的M2。那我国人民创造的财富，又在哪呢？如此看来。国家是在不停的印刷钞票，25.85万亿，就这么因外汇占款而被印刷释放出来了。但国家却又没有乱印钞票，而这25.85万亿外汇占款，是根据我国的强制结汇制度而来，在强制结售汇制度下，央行需要不断买入商业银行卖出的外汇，这带来外汇储备的不断增长，同时意味着基础货币的释放。其印钞是有依据的，而不是乱发行的。因此，这个观点就是少有的，本人认为国家没有乱印钞票观点的思考源头。不考虑国家的其他财富，仅考虑外汇占款，通过货币乘数效应，就可以释放天量的流动性以至M2到达100万亿的地步。货币乘数派生存款，导致M2到达100万亿规模的原理示意图。从图片很容易看出，基础货币，借贷而来的货币，可以派生存款，可以增大货币总额M2，经济活动越频繁，信贷越活跃，经济杠杆使用得越普遍。则意味着整个经济体的流动性越充足，创造的M2就会轻易到达100万亿的规模。因此，适当的经济杠杆，适当的信贷，可以刺激经济的发展，可以让金融市场充满活力，可以让经济的发展速度加快。但是这个过程中，一定不能忽视另一个风险，就是债务，也是在不断增加的，而债务，是不仅要付出利息成本，更需要付出时间成本的，利息是会随着时间的增长而增长的。因此，债务是一种负担，是一种负荷。货币存入-货币贷出-投资-产出-消费-货币回笼还贷并赢利，然后再扩大经济杠杆高负债大投资，扩大产能再生产。需求充足，CPI上涨，企业高杠杆高赢利负债化经营。因此，这具金融木马的原理就是刺激热钱不断涌入中国，刺激中国不断出口增大贸易顺差额，不断增大外汇储备，不断释放外汇占款而形成基础货币投放，通过活跃的信贷导致货币乘数增大整个经济体的M2到100万亿规模，债务到60万亿规模，而在此其中，热钱及其赢利就是一支规模庞大的木马伏兵部队。三．植入金融木马我们的经济发展，经历了一个辉煌的十年。这个辉煌的十年，就是从房地产市场化开始，房地产蓬勃发展拉动钢铁水泥等等上百个行业不断发展，在最终端需求的房地产买方市场上，大量发放信贷，允许全体居民使用经济杠杆，按揭买房，从而不断释放货币，导致经济增长速度增快，房屋价格不断上涨，刺激终端的买方市场投机，投资等需求方介入，刺激国外热钱不断流入从而不断释放新增货币，为信贷源源不断提供活水。其次，国外需求强劲及国内为刺激出口而对出口进行退税补贴，我国贸易顺差不断增长，外汇占款不断增长，因此，更为信贷源源不断地提供活水。因此这个过程的重点，我...