基础设施产业基金考察报告VIP专享VIP免费

基础设施产业基金考察报告2 ＃＃基础设施产业基金考察报告1 月 22 日— 31 日，应＃＃麦格理银行邀请，在中信集团的协助下， 国家发改委财全司会同国务院法制办、财政部、人民银行、银监会和社保基金有关司等一行11 人（名单附后），考察了＃＃产业投资基金市场。考察团拜访了＃＃审慎监管委员会、证券与投资委员会以及＃＃证券交易所，并与目前全球最大的基础设施产业基金管理机构―― 麦格理银行的高级管理层进行了多场较深入的会谈，对发展我国产业投资基金获得了许多有益的启示。一、＃＃基础设施产业基金市场概况1、＃＃基础设施产业基金发展迅速＃＃发展基础设施产业基金在世界上起步较早，规模较大，在全球市场中具有重要地位。基金一般私募设立，运营一定年限后可以上市转为公募。目前＃＃投资基金总量已经超过 10400 亿澳元（大约1733 亿美元），近 15 年来的年度复合增长率超过11% ，其中上市基金总量达到2000 亿澳元。麦格理银行于1996 年 12 月在＃＃证券交易所上市了首个基础设施基金。截至2006 年 11 月，＃＃共有22 个基础设施基金在证券交易所上市，总规模达到430 亿澳元，占＃＃流通市值的 5%以上。 除麦格理旗下基金外，＃＃规模在10 亿3 澳 元 以 上 的 上 市 基 础 设 施 基 金 还 有Bakcock & Brown Infrastructure 、Spark Infrastructure与 SP AusNet 。2、基础设施产业基金对经济发展的促进作用传统上，基础设施领域多为公营部门。但从1970 年代开始，与欧美其它发达国家（美、英、法、德和加拿大等）类似，私营部门开始进入澳基础设施投资领域，包括收费公路、机场、通迅、公用事业、铁路和海港等。发展基础设施产业基金能加快基础设施建设，除低政府在基础设施方面的投入，使有限的财政收入提供更多的社会服务。目前，＃＃政府在基础设施建设的支出已经从原来占预算的14% 下降到现在的 5%左右（图一），基础设施产业投资基金的出现是一个重要原因。图一：基础设施投资占政府部支出的百分比（略）除此以外，基础施设基金至少还有以下几个优点：一是资金运作的专业化，通过每个基金的设立和运作，在对投资资金的筹集、资产评估、收益分配和风险控制等方面，形成了效益较优和机制完善的基础设施投融资制度。二是资产管理的专业化，通过专业化的基金管理公司的长期运作，形成了相关基础设施领域具有稳定性和高水平的4 技术与管理专家团队。＃＃主要的基础设施基金管...