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24/10/201案例背景（一）李四民35岁，妻子杨贵芬30岁，有子女各一人（5岁，2岁）。尚未对未来的子女教育（希望子女能在国外接受高等教育）与养老支出仔细规划，只是拟建立8万元的子女教育基金和30万元的退休养老基金，分别解决子女教育和60岁以后的养老问题。０6年家庭税后收入50万元，基本来自李四民与朋友曹昭的合伙经营的企业(小型应用系统开发）；该企业帐面净资产约800万元，员工40人，近年业务成长迅速。家庭平均月支出（不含供奉父母\还房贷）10,000元24/10/202案例背景（二）家庭每月供奉双方父母共计1000元06年2月以10年按揭贷款买了房（总价200万元，年利率6.0%，月供15,000元，尚欠银行本金150万元）。其他资产：现金与银行存款20万元股票投资（现市值）50万元2005宝马5系（购置成本65万元）装修费用30万元家具、用品30万元24/10/203家庭基本情况目前现状家庭成员李四民杨贵芬儿子女儿年龄35岁30岁5岁2岁收入状况税后年收入50万家庭主妇住房状况200万总价房屋，月供1.5万，剩贷款150万现金与银行存款20万股票投资50万(现市值)宝马530i65万（购置成本）装修费用30万家具用品30万24/10/204客户基本需求客户基本需求序号需求项目需求目标113年后子女教育金需求8万元225年后退休养老需求30万3赡养费用1.2万/年4生活费用12万/年5偿还贷款150万贷款余额24/10/205资产负债表资产负债表单位：万元客户：李四民夫妇资产项目负债项目金额净值项目活存200流动性资产20流动性负债0流动净值20企业账面资产400股票50投资性资产450投资性负债0投资净值450自用房屋200自用房贷150自用性资产（装修费）30自用性资产（家具）30自用性资产（宝马）65自用性资产325自用性负债150自用净值175总资产795总负债150总净值64524/10/206资产负债比重资产项目市价百分比现金202.99%股票507.46%企业账面净资产40059.70%养老金帐户余额00.00%自用性房产20029.85%家庭总资产670负债项目市价百分比投资用房贷00.00%家庭总负债150100.00%净值52077.61%24/10/207流动资产大部分集中于现金和股票(70万元)，投资品种单一，风险集中度高个人资产集中于企业实体,资产变现能力差,难以应对家庭出现的大量资金需求.家庭风险分析-流动性24/10/208家庭资产未配备相应的风险保障,,假定丈夫出现意外,需要变现房产汽车股票或企业去偿还高额贷款,会造成家庭经济的重大损失家庭风险分析-资产不当处置24/10/209收入方面:收入来源单一,集中于合伙企业,受企业经营发展,赢利能力制约较大.资产方面:生息资产70万,占净资产比重过低(10%).家庭风险分析-资产过度偏重24/10/2010为应对家庭可能出现的意外风险,建议家庭主要收入来源者补充终身寿险,定期寿险,意外险及医疗疾病等家庭保障方面的需要。家庭风险分析-特殊需要24/10/2011企业风险分析由于李四民先生的企业是合伙企业，在企业保障方面面临着较大不确定性，面临的风险有：李先生家庭收入来源单一所有权的变现性差企业可能遇到经营困难产生纠纷的可能性较大合伙企业现金变现风险:现有资产变现能力较差，一旦发生意外，企业帐面净资产难以变现,会出现严重的折价现象24/10/2012企业风险分析封闭式企业风险:由于企业是两人合伙的封闭式企业,推荐李先生购买相互式保险。企业出资为李四民与曹昭购买互为受益人的人寿保险，并制定相应章程，明确相互收购价格。明确规定受益人所得款项只能用于合伙人之间的相互收购，保险种类为20年定期寿险，每人保额400万24/10/2013客户原始总需求生活费用支出（现值）单位：万元应急基金6.6教育基金8养老基金30临终与丧葬费用支出5偿还贷款150退休前生活费？李四民的保险保障金额需求？24/10/2014•ClicktoaddText•ClicktoaddText•ClicktoaddText李四民家庭基本假定通货膨胀4%未来收入增长率10%贴现率5%生命期望男：80女85基本假设24/10/2015退休前生活费计算C(1+r)/(r-g){[1-(1+g)/(1+r)]^25}=11000*12(1+5%)/(5%-4%){[1-(1+4%)/(1+5%)]^25}=295万元24/10/2016客户原始总需求生活费用支出（现值）单位：万元应急基金6.6教育基金8养老基金30临终与丧葬费用支出5偿还贷款150退休前生活费295李四民的保险保障金...