下载后可任意编辑瑞幸咖啡财务造假审计分析瑞幸咖啡财务造假审计分析 一、 欺诈 （一）虚增业务数据 浑水做空瑞幸的讨论报告中指出，长达11260 小时的门店流量监控视频显示，20XX 年第三季度和 20XX 年第四季度，每家门店每天的销量分别至少夸大了 69%和 88%。 浑水公司动用了 92 名全职员工和 1418 名兼职员工，在 981 个门店日进行监控和记录门店客流量，覆盖了 100%的营业时间。门店的选择是基于城市和地点类型的分布，这与瑞幸完全直接经营的门店组合是一样的。从财务数据中可看出，瑞星的“每笔订单商品数”从 20XX 年第二季度的 1.38 降至 20XX 年第四季度的 1.14.在这同时，瑞幸将自己的在线订单量平均提高了 72%. 不仅如此，瑞幸的管理层通过股票质押兑现了 49%的股票持有量（或已发行股票总数的24%），令投资者面临追缴保证金导致股价暴跌的风险。另有神州租车（00699）陷阱：瑞幸集团董事长陆正耀和同一批关系密切的私募股权投资者从神州租车套现 16 亿美元，而少数股东损失惨重。除此之外，通过收购宝沃汽车，陆正耀转移了 1.37 亿元人民币给其关联方（朋友兼同学）王百因。宝沃、神州以及王百因将在未来 12 个月内向北京汽车集团有限公司支付 59.5 亿元人民币。目前，王百因还拥有一家新成立的咖啡机供应商，该供应商位于瑞幸总部隔壁。 感想：浑水发布的这份做空瑞幸咖啡的报告，印象让人非常深刻。详细的数据，扎实的调研，靠谱的推断，令读者受益匪浅。瑞幸看似“欺诈成功”，其实已然“经营失败”。瑞幸战略从一开始的方向上就误入了歧途。杜邦分析法中明确指出，企业核心竞争力的主要指标时净资产收益率，倘若一个集团空有其表，徒有虚名，这个泡沫早晚是要破灭的。 在如日中天的网红经济中，许多人成为了学会推断风口期、红利期，以及发掘所谓的井喷商机的机会主义者。投资人追逐快进快出的迅速获利——第一年进入，第二年上市，第三年退出。可是产业的周期变得越来越短，深耕产品、富有工匠精神、在短期业绩与长期目标中选择后者的企业越来越少，不转型就1下载后可任意编辑破产的急迫感促使着越来越多的公司急功近利。我们似乎很难再看到持之以恒、坚持长期主义的创业者和公司了。在火速的“来也匆匆去也匆匆”间，夹杂着太多欺诈信息和虚假交易，出于公开公平公正的社会良俗的角度，我们必须重视内部审计的独立性和外部审计的重要性，这无疑是保护投资者切身利益的最有效保障。 （二）...
