下载后可任意编辑财务案例讨论复习资料单项案例分析一、 上市公司对中小姑东权益保护的措施、 理由必要性就是尽量避开中小股东遭欺诈或压制的状况发生。保护措施有( 1) 制定了一系列的投资者服务计划; ( 2) 仔细作好公司的信息披露工作; ( 3) 法律规范关联交易, 避开同业竞争; ( 4) 经过独立董事制度、 审计委员会制度、 监事会制度、 内部监控制度等办法, 加强对中小投资者的保护。二、 公司融资上市的股本规模设计( 总股本设计要点、 股份形式) 设计要点: 1 满足法律对上市股份公司股份总额的下线要求《公司法》规定, 股份有限公司申请股票上市, 其股本总额不少于人民币 5000 万元; 2, 股本收益率即每股的税后利润既不能过大也不能过小; 3 净资产收益率法律规定不能低于同期银行存款利率; 4, 社会公众股规模的限制, 法律规定发现后总股本低于 4 万亿股, 公众股在总股本中所占的比例不得低于25%; 达到或超过 4 万亿股, 不得低于 15%。股份形式: 国家股、 法人股、 个人股、 外资股三、 公司债券发行要求、 筹资规模、 期限、 影响利率因素要求: 1 股份有限公司的净资产额不低于人民币三千万元, 有限责任公司的净资产额不低于人民币六千万元; 2, 累计债权总额不超过公司净资产额的百分之四十( 筹资规模) ; 3, 最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息; 4 筹集的资金投向符合国家产业政策5 债券的利率不得超过国务院限定的利率水平 6 国务院规定的其它条件。发现公司债券筹集的资金, 必须用于审批机关批准的用途, 不得用于弥补亏损和非生产性支出。期限: 分为长期和短期, 融资期限在一年以内的为短期债券, 一年以上的为长期债券。影响利率因素: 1 现行银行同期储蓄存款利率水平和国债收益水平; 2, 国家关于债券筹资利率的规定; 3, 发行公司的承受能力; 4, 市场利率水平与走势; 5 债券筹资的其它条件四、 可转换债券的转股价确定 .4.25 持 1 手转换债券( 1 手为 10 股, 每张面值 100 元) , 当日收盘价 10.35 元/股, 转债市价 131.7 元/张, 转股价 7.69 元/股, 赎回价 1001.31 元( 不考虑持有成本, 交易税费和税下载后可任意编辑收) 选择方案决策。换算: 1000/7.69=130 股+0.30 元转股: 市值=130*10.35+0.30=1345.80出售: 10*131.7=1317 元赎回: 1000.31 元/手, 因此, 转股方案最佳五、 发行可转换债券与发行普通...
