下载后可任意编辑电大《财务案例讨论》平常作业( 1---4) 参考答案答: (1)法人治理结构包括四大机构: 股东大会、 董事会、 经理层和监事会。(2)股东大会是公司的权力机构, 董事会是公司的经营决策机构, 经理层属于执行机构, 监事会是监督机构。(3)股东会议的组成及功能。(4)董事会及其功能。(5)经理及其功能。(6)监事会及其功能。答: 为何提出此问题: 尽量避开中小股东遭欺诈或压制的状况发生。保护措施: ( 1) 、 制定了一系列的投资者服务计划; ( 2) 、 仔细作好公司的信息披露工作; ( 3) 、 法律规范关联交易, 避开同业竞争; 下载后可任意编辑 ( 4) 、 经过独立董事制度、 审计委员会制度、 监事会制度、 内部监控制度等办法, 加强对中小投资者的保护。答: 必要性、 迫切性: 体制原因使传统国有大中型企业的各种弊端的根源, 其基本特征是政企不分、 经营低效, 国有企业改革的目的是使传统公有制企业成为现代市场经济的微观主体。经过改制重组上市的方式使国有企业加快快速向市场经济主体转变, 是众多改革方案中最有效的方法。主要难点: 国有企业改制上市要满足六个方面的要求: 1、 满足国有企业改制上市和各利害关系人的资格条件限制, 包括发行人自身连续三年盈利要求、 企业重组的业绩计算、 主要发起人和发起条件限制。2、 改制上市的股本规模和股权结构( 包括国有股拆股和社会公众股比例) 设计。3、 国有企业改制重组的模式选择和设计。4、 同业竞争和关联交易问题。5、 企业募集资金及其投向。下载后可任意编辑6、 盈利预测和股票发行价格确定。答: 根据世界各国和中国的新股定价的经验, 当前上市发行定价的基本方法有: 议价法和竞价法。( 1) 议价法是指由股票发行人与主承销商协商确定发行价格。议价法一般有两种方式: 固定价格方式和市场询价方式。① 固定价格方式基本做法是由发行人和主承销商在新股公开发行前商定一个固定价格, 然后根据这个价格进行公开发售。② 市场询价方式当新股销售采纳包销方式时, 一般采纳市场询价方式, 这种方式确定新股发行价格一般包括两个步骤: 第一, 根据新股的价值( 一般用现金流量贴现法等方法确定) , 股票发行时的大盘走势、 流通盘大小、 公司所处行业股票的市场表现等因素确定新股发行的价格区间。第二, 主承销商协同上市公司的管理层进行路演, 向投资者介绍和推介该股票, 并向投资者发送预订邀请文件, 征集在各个价位上的...
