现 金 流 量 分 析 在 商 业 银 行 中 的 运 用 商 业 银 行 作 为 债 权 人 最 关 心 企 业 的 偿 债 能 力 与 支 付 能 力 ， 决 定 了 商 业 银 行 比 股 权 投 资人 更 倚 重 于 现 金 流 量 的 信 息 。因此， 对信 贷企 业 的 现 金 流 量 表所含信 息 的 充分挖掘与 科学运用， 将大大提高信 贷分析的 决 策相关 性， 有助于 科学决 策与 管理， 有利于 防范与 控制信贷风险。利用现 金 流 量 分析可以得到信 贷以下几方面的 财务信 息 ： 一 、从现 金 流 量 的 构成分 析 企业 所处的 生命周期及信贷风险 经营活动 投 资 活动 筹资 活动 现 金 流 量 现 金 流 量 现 金 流 量 生命周期或其他原因 信 贷风险程度 企 业 靠融资 进行 初始投 资 ， 生产 风险较大， 除非 负 负 正 销售能 力 尚未形成， 处于 初创期。 项目或行 业 前 未来财务状况决 定 于 企 业 所处的 景非常看好， 否 行 业 前景及经营能 力 。 则尽量 勿介入 企 业 处于 高速发展的 扩张时期， 风险小， 贷款的 正 负 正 生产销售能 力 强， 经营活动货币 本息 有增长的 回笼， 大量 追加投 资 ， 筹集外部资 经营活动现 金 金 作 补 充 。 流入为保证。 积极介入。 企业扩张过度，预测失误，投资效 风险较大，尽量 负 负 负 果差，难以筹到资金 ，现金 将无以 不介入。风险 为继。若收缩规模，经过调整，较 预警，对已贷企 有可能渡过难关。 业可适当支持 其渡过难关。 企业进入产品成熟期，经营和投 正 正 负 资活动良性循环，进入债务偿还 风险小，可介 期，融资需求小，资信度好。 入。 企业经营状况良好，偿还债务，用 正 负 负 经营现金 继续投资，融资需求小， 风险小，可介 偿债能力强。 入。 企 业 经 营 及 投 资 收 益 好 ， 仍 筹 资 风 险 小 ， 积 极 正 正 正 以 用 于 较 好 的 投 资 机 会 。 介 入 。 企 业 经 营 效 果 不 佳 ， 投 资 本 金 回 负 正 正 收 弥 补 现 金 不 足 ， 仍 需 借 债 才 能 风 险 大 ， 不 介 维 持 经 营 ， 财 务 状 况 正 恶 化 。 入 。 风 险 极 大 ， 不 介 企 业 的...
