1 一、BOT知识 （一）BOT 概念阐释 1、BOT释义： 是英文Build－Operate－Transfer 的缩写，通常直译为“建设－经营－转让”。 也可解释为“基础设施特许权”。政府通过契约授予私营企业以一定期限的特许专营权，许可其融资建设和经营特定的公用基础设施，并准许其通过向用户收取费用或出售产品以清偿贷款，回收投资并赚取利润；特许权期限届满时，该基础设施无偿移交给政府。 BOT 项目的注册资金不得低于总投资的35％”。 BOT 被当作一种各国通用的模式广泛地用于大型项目，特别是在基础设施领域，我国也在环境、能源、交通等领域试点推行 BOT项目。 2、BOT模式流程图 项目确认、可研阶段项目建设 阶段项目招标 阶段项目移交项目运营 阶段政府公共机构投资人项目公司民营企业 2 3、BOT参与者 4、BOT项目的特点： （1）收费经营属于特许经营。 （2）以盈利为目的，经营目标为经营收益最大化。 （3）投资效益具有滞后性。 （4）持续经营受到特许经营权时限的制约和影响。 5、决定BOT项目成功与否的几大关键因素 ⑴.项目的可行性 BOT项目成功的最重要因素之一是项目是否可行，尤其是在经济上是否可行。由于BOT项目通过股东的股本投资和借贷筹集建设资金，股本回报和贷款本息的偿还，完全倚赖于项目建成后的运营收益，项目本身能否产生预期足够的收益，是立项时所要考虑的首要问题。 在项目初期，初步可行性研究是由政府或其指定机构完成，可能存在项目国民经济效益好而财力效益较差的情况。 3 企业在介入项目前需就可行性研究做多方面验证以保证项目在不同方案下的财务和经济均是可行的，因此在项目可行性研究时也需要进行财务指标测算，论证项目的财务可行性。 ⑵项目的投资环境 良好的投资环境有利于资本生存和增值，反之则阻碍资本进入。 ⑶政府的支持程度 BOT项目前期投资巨大，投资回报期长，未知风险多，政府的支持能降低公司一些项目风险，为企业争取更大利益。政府的政策扶持，能给予项目一定程度的竞争保护，使项目收益与公众利益和政府利益之间达成平衡。 6、对 BOT项目的探索 ⑴BOT 项目的融资 核心是要解决资金来源问题。 ①制订融资方案 全面了解项目情况，制订融资方案。鉴于 BOT项目具有规模较大和资金需求多，技术要求高，具有盈利潜力，使用期限长的特点。项目公司成立后，在落实资本金的前提下，建设资金由项目公司进行融资，提供融资的银行一般要求项目建设期间由股东担保，经营期间用...
