《财务管理》公式汇总 第1 章 财务管理概论 一、企业价值最大化目标的表达（P6） 第2 章 财务报表分析 一、现金流计算 1、资产（A）≡ 负债（B）+所有者权益（S） 2、资产的现金流量C F（A），也一定等于负债的现金流量C F（B）加上所有者权益的现金流量C F（S），即：CF（A）≡ CF（B）+ CF（S） 负债的现金流量 = 偿还到期债务 + 支付利息 – 借入新债 所有者权益的现金流量 = 股利支付 – 股票回购 – 新股发行 3、资产的现金流量C F（A），等于经营现金流量（OCF）减去资本性支出（CS）和营运资本变化额（⊿NW C） 经营现金流量（OCF）= 息税前利润（EBIT）+ 折旧 – 税 = 净利润 + 折旧 + 利息支出 资本性支出（CS）= ⊿固定资产 + 折旧 营运资本（NWC）= 流动资产 - 流动负债 ⊿NWC = NWC1 – NWC2 二、偿债能力分析 1、短期偿债能力分析 （1）流动比率 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 （2）速动比率 速动比率 = 速动资产 / 流动负债 = （流动资产 - 存货 - 待摊费用） / 流动负债 （3）现金比率 现金比率 =（现金+现金等价物）/ 流动负债 （4）营运资本 营运资本 = 流动资产 - 流动负债 （5）经营现金净流量比率 经营现金净流量比率 = 年经营净现金流量 / 年末流动负债 2、长期偿债能力（财务杠杆）分析 （1）资产负债率 资产负债率 =（负债总额 / 资产总额）× 100% （2）权益比率 权益比率 =（所有者权益总额 / 资产总额）× 100% = 1 - 资产负债率 （3）利息周转倍数 利息周转倍数 = 息税前利润 / 利息费用 =（税后净利润 + 所得税 + 利息费用）/ 利息费用 （4）权益乘数 权益乘数 =（资产总额 / 股东权益）× 100% = 1 / 权益比率 = 1 /（ 1 - 资产负债率） 三、营运能力分析 1、总资产周转率 总资产周转率 = 销售收入总额 / 平均资产总额 2、流动资产周转率 流动资产周转率 = 营业收入净额 / 平均流动资产余额 3、应收账款周转率 应收账款周转率 = 营业收入净额 / 平均应收帐款净额 4、存货周转率 存货周转率 = 营业成本 / 平均存货净额 四、盈利能力分析 1、销售（营业）利润率 （1）销售毛利率 销售毛利率 = 销售毛利 / 销售收入净额 × 100% =（销售收入净额 – 销售成本）/ 销售净收入净额×100% （2）销售净利...
