CFA公式集合解析

精品文档---下载后可任意编辑财务：资金的时间价值。 投资：是对未来事件进行评估。储蓄：是延迟的消费。也即用现在的消费换取将来的消费。一、单一现金流的计算：利率（i），收益率（r 或 y），增长率（g），FV 未来现金值，PV 当前现金值，票面利率（）又称年度回报率（）：实际年利率（EAR）二、连续复利求 FV/PV： 三、连续复利求有效年利率：四、年金——相等的连续现金流 终身年金的现值：普通年金的 FV： 五、年百分率： 有效年利率：六、持有期收益率 ： 七、货币加权收益率=内部收益率(IRR) 八、时间加权收益率=几何平均数 九、银行贴现基准： 十、实际年收益率： 十一、货币市场收益率： 十二、算术平均数： 总体： 样本：几何平均数：加权平均数：投资组合的平均年回报率：十三、方差和标准差总体：样本：变异系数： 或 夏普比率： 或十四、概率 P(X)：事件 X 发生的可能性特点： 其中 Xi 为一组互斥集体无遗漏事件概率分布的数字特征：期望/预期：方差、标准差——风险衡量总体协方差：协方差和联合概率0BDFP360rFt365/tEAY(1 HPY)1MM360rHPYt12NXXXN1niiXXn112NNX XX 12(1)(1).....(1)1nGnrrrr112233123..................NNNw Xw Xw Xw Xwwww11tttVRV 221 ()NixixxuN2xx221()1niixxXSn2xxSSxxxSXpFpRRSpFpRR夏普比率PFXRRσXXσCVμ0P(X)11()1NiiP X1()NiiiE XX P X2222221()()xNiiiE XE XEXEXEXX P X 其中2xx1[[]][[ ]][,][][( )]NiiiXYXE XYE YCov X YNEXE XYE Y2[,]XCov X X[,]XYXYCov X Yr 精品文档---下载后可任意编辑相关系数： 投资组合的预期回报和方差Z 值分布： Roy 安全第一条件——最佳投资是安全第一比率 SFR 最大的组合总体均值的置信区间称为显著程度 称为显著水平可以以总体平均值的样本估量值为中心构建置信区间α 是显著性水平，等于 1 -用%表示的置信水平。 可靠性因子可以是 z 值或 t 值。 点估量的标准误差是： 与正态分布的比较当 df 大于等于 30 时，两个分布没有明显差别；但当 df<30 时，t>Z。 1-a Z t90%95%99%因变量(Y)由自变量(X)确定回归方...