美国收益率规制与英国价格上限规制的比拟于立 于左内容摘要：本文分析了美国收益率规制与英国价格上限规制的理论渊源、主要特征和局限性，比拟了两种规制方法异同。在此根底上，对中国自然垄断产业规制体制改革提出了政策建议。关键词：收益率规制 价格上限规制 鼓舞自然垄断产业的规制问题是产业经济学中的重要问题，自然垄断产业规制体制改革的一项极为重要内容是设计有效的规制方法。而国内缺乏对相关规制方法的深化讨论。为此本文从产业经济学的视角，对实践中最常用的两种规制方法——美国收益率规制和英国价格上限规制作以比拟，以期对中国的自然垄断产业的规制改革提供有益的参考。一、收益率规制收益率规制〔rate-of-return regulation〕，是指通过限制企业资本投资收益率的方法来使企业的资本获得公正的收益〔fair return〕，因此也被称为公正酬劳率规制。在收益率规制下，允许企业的资本投资赚得公正的收益，不允许企业获得超过公正收益率水平以外的利润。只要企业的利润率不超过公正收益率，企业就可以自由地选择价格、产量和投入。收益率规制被广泛地运用于美国公用事业的规制。〔一〕理论渊源收益率规制已有超过百年的历史。19 世纪 80 年代，它被用来解决美国铁路公司的市场势力〔market power〕问题。从最初运用该方法时起，对于如何衡量企业的本钱以及本钱与价格之间的关系一直存在争论。例如，陶斯格〔Taussig，1913〕和庇古〔Pigou，1913〕在?经济学季刊?上对这个问题的讨论至今仍然很有影响。不同的规制者在使用收益率规制时，存在很大程度的多样性。这些多样性起因于产业的性质、决策的时间和评价者。尽管如此，规制过程的机理大体上是相同的。伯格和采尔哈特〔Berg and Tschirhart，1988〕，指出了设定收益率的过程：〔1〕评价企业的本钱，消除不必要的本钱；〔2〕保证收益率对特定的企业来说是公正的。〔3〕设定价格以使收入能够超过本钱，并且赚得一个公正的收益率。实行收益率规制的目的是为了克服垄断企业限制产量提高价格所造成的弊端。自从实施以来，虽然存在一些争议，但确实在实践中被广为运用。〔二〕公式收益率规制的公式为： 〔1〕其中为总收入，为总的可变本钱〔如运营支出〕，为资本正常的收益率，为总资本本钱。例如，假如企业的总的可变本钱为 10 万元，企业的资本本钱为 50 万元，规制者推断的资本的正常收益率为 4%，那么企业的定价将满足总收益等于 12 万元。需要说明的是，企业的资...
