财管学习笔记 公式记忆技巧：1、“**比”or“**比率”就是前面÷后面，比如负债资产比率= ，也可以省略地称呼其为负债资产比。 2、“**率”就是后面÷前面，比如资产负债率=负债/资产 3、假如分子分母来自于同一张报表，则数值同用年初数、年末数或同期数，以保持口径一致； 假如分子来源于损益表，分母来源于资产负债表，则分母要用平均数。 4、周转率指标：分子一般是销售收入 or 主营业务收入，分母是某某，则该公式就叫某某周转率，比如流动资产周转率和存货周转率。 注：存货周转率指标的分子既可以是收入额，也可以是成本额（比较特别） 5、涉及到变现能力、短期偿债能力的指标，分母一般为流动负债； 6、涉及到现金流量表的指标，分子一般为经营活动现金净流量； 第一部分 基本财务比率 基本财务比率包括： 一、 偿债能力分析 其中： 营运资本=（所有者权益+非流动负债）－非流动资产 =长期资本－非流动资产 =流动资产－流动负债 资产是资金占用性的，负债和所有者权益是资金来源。所以长期资本不变时，长期资产增加将会占用增加，使得短期偿债能力下降，从而降低财务状况的稳定性。 分析短期偿债能力时还应考虑存货周转率及应收帐款周转率，因其影响可信性。 乘数又称为倒数，权益乘数就是资产权益率倒数 流动资产 资产负债率、产权比率、权益乘数均与负债同方向变动。 权益净利率 ＝ = = 资产利润率×权益乘数 息税前利润= +利息 二、 营运能力分析 资产负债表中流动资产项目流动性由高到底排序，“存货”以下的为非速动资产。 不良资产=资产减值准备余额＋应提未提和应摊未摊的潜亏挂账＋未处理资产损失 三、盈利能力分析 每股收益= =净资产收益率×平均每股净资产 =销售净利率×资产周转率 ×权益乘数 ×平均每股净资 驱动因素分析 =营业净利率×总资产周转率×股东权益比率×平均每股净资产 四、进展能力指标 平 均 资 本=年初所有者权益+新增的留存收 五、传统财务分析体系与改进财务分析体系 1、 传统财务分析体系——杜邦体系 权益净利率= = × =资产净利率×权益乘数 = × ×权益乘数=销售净利率×资产周转率×权益乘数 2、 改进的财务分析体系 传统资产负债表 推断经营资产、经营负债和金融资产、金融负债的关键就在于有没有利息。注意短期权益性投资是个例外，它是临时利用多余现金的一种手段，是金融资产。 金融资产：货币资金、交易性金融资产、可供出售金融...
