一、中小企业融资困难问题的经济学分析 融资难是世界各国中小企业都面临的一个比较普遍的问题，即便是在金融资源丰富的发达国家,虽然其支持中小企业的政策体系比较齐全，中小企业融资难的情况依旧在一定程度上存在
据英国小企业联盟 2024 年的一份调查显示，只有 46％的小企业对“银行支持“感到满意，35%的小企业对“银行贷款的可得性“感到满意,而对“信贷成本“表示满意的小企业只有 13％，对利率满意的小企业只有 7%；中小企业的融资条件明显劣于大型企业是不言而喻的
从经济学意义上分析，中小企业融资难的原因主要是: (一）交易成本高
中小企业贷款过程中交易成本相对较高，这使银行不同意给中小企业提供贷款
因为银行信贷具有比较明显的规模经济性，贷款规模大，单位交易成本越小 （二）信息不对称
面对信息不对称或不完全而使信贷市场出现信贷配给-—即根据所报的契约条件,贷方提供的资金少于借方的需求
实证讨论表明，与大企业相比,中小企业受到的信贷配给的影响更大,其原因是(1）由于中小企业在交易成本方面的劣势；(2）与大企业相比,中小企业经营者的声誉较低，其管理风格及行为特征等方面都具有很大的不确定性，给中小企业贷款所面临的道德风险问题也相对更严重
中小企业在证券市场的融资同样面临着上述配给问题
（三）中小企业在信贷筛选中一般也处于不利地位
当银行面临逆向选择问题时,一种主动的策略就是提出某种非价格条件，即通过某种机制诱使贷款申请人提供抵押或担保
中小企业在贷款中所面临的抵押要求更严格
同时，受地理位置、资产专用性程度、处置成本等多种因素影响，在很大情况下中小企业在清算时其价值损失相对较大,只有通过更高的抵押要求才能补偿潜在的损失
(四)中小企业经营风险较大
中小企业经营持续时间相对较短，退出市场的概率较高,客观上增大了银行信贷的风险
美国小企业管理局估量有近 23
7％的小企业在 2 年内
