中小企业融资方式评价与选择2024—10-16 11:12 内容摘要:融资难已经成为影响中小企业可持续进展的主要障碍,为此,笔者就中小企业融资的方式、渠道、效益评价和决策等方面展开调研,并结合实际进行思考和探究。 关键词:中小企业 融资方式 融资渠道 融资效率评价 融资决策 据我们调查,由于中小企业普遍存在经营规模小、财务不透明、自有资产少等原因所导致的信息不对称、抵押担保难、交易成本高等问题使得它们很难从正规金融机构获得足够资金,融资难已经成为阻碍中小企业健康进展的重要原因。一般来说,中小企业除自有资金外,企业融资渠道主要有三种:向银行等金融机构申请贷款、发行企业债券和发行股票上市直接融资,我们通过比照进行分析并得出相关结论。 企业融资方式的利弊分析 权益资金融资方式 第一类权益资金融资方式是吸收直接投资。其优点是有利于增强企业信誉,有利于尽快形成生产能力;有利于降低财务风险;其缺点是资金成本较高,企业控制权易分散. 第二类权益资金融资方式是发行普通股.其优点是无固定利息负担,无固定到期日,不用偿还,融资风险小,融资限制较少且能增加公司的信誉;其缺点是资金成本高,容易分散控制权。 负债资金融资方式 第一类负债资金融资方式是银行借款。其优点是融资速度快,融资成本低,银行信誉好;其缺点是财务风险较大,限制性条款较多,融资数额有限. 第二类负债资金融资方式是发行债券。其优点是资金成本较低,经营控制权得到保证,有效发挥财务杠杆作用;其缺点是融资风险高,限制性条款多,融资金额有限. 第三类负债资金融资方式是租赁融资。其优点是节约自有资金,提高资金利用率;促进设备更新和技术改造;减少购置设备安装调试的人力、财力、物力;到期还本负担轻;租金税前列支,减少企业税务负担。其缺点是资金成本较高,租金一般高于贷款。 第四类负债资金融资方式是商业信用。其优点是为买卖双方提供方便,巩固经济合同,加强了经济责任,融资成本低;其缺点是商业信用的期限一般较短,若超过期限则要付出较高资金成本作为补偿,而且有一定的限制性条款。 以上对企业几种融资方式的优缺点进行了总结和分析,熟悉和掌握这些融资方式的特点是企业决策者的必备素养。在实际的融资决策中,决策者应结合企业自身的经营特点与财务战略,对多种融资方式进行比较选择,从而确定适应企业特点的一种融资方式或融资组合. 企业融资效率的模糊综合评价 融资效率的高低是指在一定的空间、时间界...