股指期货价格分析与模拟实践总结

股指期货价格分析与模拟实践总结一、沪深 300 指数分析对象概述1.沪深 300 指数分析对象背景和概念沪深 300 指数是根据流动性和市值规模从沪深两市中选取 300只 A 股股票作为成份股，其样本空间为剔除如下股票后的 A 股股票：上市时间不足一个季度的股票(大市值股票可以有例外）、暂停上市股票、经营状况异常或最近财务出现严重亏损的股票、市场价格波动异常明显受操纵的股票、其他经专家委员会认为应剔除的股票。沪深 300 指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。沪深 300 指数是沪深证券交易所第一次联合发布的反映 A 股市场整体走势的指数。它的推出，丰富了市场现有的指数体系,增加了一项用于观察市场走势的指标，有利于投资者全面把握市场运行状况，也进一步为指数投资产品的创新和进展提供了基础条件。2.沪深 300 指数交割方式和最后结算价格沪深 300 指数期货采纳现金交割，交割结算价采纳到期日最后两小时所有指数点位算术平均价。在特别情况下,交易所还有权调整计算方法，以更加有效地防范市场操纵风险。最后结算价的确定方法能有效确保股指期现价格在最后交易时刻收敛趋同。之所以采纳此办法的原因可归纳为以下方面:首先,这是金融一价率的内在必定要求。其次,能防止期现价差的长时间非理性偏移,有效控制非理性炒作与市场操纵.这是因为，非理性炒作或市场操纵一旦导致股指期现价差非理性偏移，针对此价差的套利盘就会出现,而最后结算价则能确保此套利盘实现套利。此种最后结算价的确定方法对套保盘也具有同样的意义。二、沪深 300 指数期货价格波动分析(一）基本分析法基本因素分析法是通过分析期货商品的供求状况及其影响因素，来解释和预测期货价格变化趋势的方法.期货交易是以现货交易为基础的。期货价格与现货价格之间有着十分紧密的联系。商品供求状况及影响其供求的众多因素对现货市场商品价格产生重要影响，因而也必定会对期货价格产生重要影响。所以，通过分析商品供求状况及其影响因素的变化，可以帮助期货交易者预测和把握商品期货价格变化的基本趋势。在现实市场中,期货价格不仅受商品供求状况的影响，而且还受其他许多非供求因素的影响.这些非供求因素包括:金融货币因素、政治因素、政策因素、投机因素、心理预期等。因此，期货价格走势基本因素分析需要综合地考虑这些因素的影响。基本因素分析法是从商品的实际供给和需求对商品价格的影响这一角度来进行分析的方法。这种分析...