大陆科技创投产业现状与前景陈友忠 York Chen总经理暨合夥人宏碁技术投资亚太有限公司中華民國創業投資商業同業公會創投經理人在職訓練系列 : “VC in China”台北 , 2005 年 3 月 11 日大陆科技创投产业现状与前景• 2004 年的大陆创投产业• 外资创投 十年磨剑 曙光在现• 本土创投 退出无门 仍在摸索• 大陆投资与创业机会的”三个代表”• 结语 2004 年的大陆创投产业2004 年共有 253 个新创项目获得 VC 投资，金额总计 12.69 亿美元，比 2003 年有 28% 的增长 . 外资创投仍主导市场，贡献 70% 的本年度投资资金当年度有 24 家 VC 投资的公司顺利上市，计募资 4.3 亿美元当年度大陆的 VC 从投资的项目中，计退出 8.02 亿美元投资标的以广义的 IT 为主，其中集体电路产业获得最多资金，计 4亿美元投资的地域 , 前三位： 大上海地区 (40%), 北京 (28%), 珠三角 (12%)21 家 VC 成功募集基金（含 9 家外资基金），总额 7 亿美元资料来源：北京清科公司 (Zero2IPO) 总裁倪正东， 2004 年 12 月 16 日 对大陆创投 2005 年趋势的预测(Zero2IPO 的预测 )投资总额将持续增长将有更多千万美元级的大投资项目更多的新外资进入大陆内外资创投的表现差距更为拉大投资标的产业将更为集中，新热点浮现热烈的上市活动稍微偏重早期项目的投资更多的创投基金募集活动创投活动带出更多的 PE 及 buyout植基大陆的 VC 品牌浮现外资创投 十年磨剑 曙光在现• 退出环境渐露改善迹象• 走出低谷 投募资及退出热烙• 国际主流 VC 进入大陆外资创投 十年磨剑 曙光在现• 外资创投业者，因退出无门，走了十年艰苦路，这两年来的上市及并购高潮，使我们看到了一点曙光。• 当然我们需要有更多的稳定而可预期的获利退出。这对大陆的创投业者，具有两方面的意义：- 创投铁律：有退出，才有投入。退出的资金再投入新创企业，形成良性循环。大陆需要更多的振奋人心及建立信心的退出案例，并让退出由特例形成常态。- 仅当 “大陆创投、有利可图” 是大家的共同认知时，境外的资金提供者（ Fund of Funds) ，才会青睐大陆的创投基金，解决融资难的困境。上市公司VCs时间资本市场行业携程网Carlyle Group, SoftBank, IDG, ShanghaiIndustrial, Orchid,Morningside2003.12.9美国NASDAQ互联网慧聪国际IDG2003.12.17 香港创业板...
