1企业改制上市的法律实务林晓春Xiaochun(Rachel) Lin广东信达律师事务所 高级合伙人1目录 改制上市的流程 上市的标准和要求 改制上市的主要法律问题2改制上市的流程 上市动议、改制前重组 聘请中介机构，改制设立为股份公司 上市辅导和材料制作 保荐和申报 证监会审核 承销 交易所挂牌3上市的标准和要求 中国境内多层次的资本市场 主板 中小企业板 创业板 股份报价转让系统4上市的标准和要求（续） 主体资格 境内依法设立且合法存续的股份有限公司 特殊：在议中的国际板、红筹回归 股份公司的设立 发起设立（有限责任公司整体变更为股份有限公司） 募集设立 5上市的标准和要求（续） 业绩记录 持续经营 3 年以上， 3 年为三个完整会计年度 整体变更为股份有限公司的，持续经营时间从有限责任公司设立之日起计算 6上市的标准和要求（续） 财务条件主板及中小板创业板标准一 标准二 净利润净利润最近三年为正且累计超过 3000 万元最近两年连续盈利且净利润累计不低于 1000万元，且持续增长最近一年盈利，且净利润不少于 500万元营业收入或现金流最近三年营业收入累计超过 3 亿元，或最近三年经营现金流量净额累计超过 5000万元----最近一年营业收入不低于 5000 万元，且最近两年营业收入增长不低于30%股本发行前总股本不低于3000 万股；发行后总股本不低于 5000万股发行后总股本不低于 3000 万股7上市的标准和要求（续） 资产构成、盈利年限、重大变化主板及中小板创业板 资产构成最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20% ，最近一期末不存在未弥补亏损取消最近一期无形资产占净资产比例不高于 20% 的限制
最近一期末净资产不少于人民币2000 万元，且不存在未弥补亏损 连续
