我国证券业的合作探究 摘要：世界经济逐渐走向全球一体化，我国证券业在追逐利润和加入 WTO 的内、外部推动力的作用下，开始寻求与国内、外银行业的多方面合作，而组建数个以证券公司为母公司的金融控股公司是未来证券业合作的趋势。 关键词：证券业；银行业；合作 我国证券业在近年来迫于竞争的压力与追逐利润的内在驱动力，开始逐步与银行业联手，开展了诸种形式的非股权合作。与此同时，由于加入世界贸易组织后，我国证券业开放正式启动，外资投资银行势将大量涌入我国证券市场，与我国证券公司开展角逐。因此，在此形势下，我国证券公司也开始与国外投资银行业和国内银行业“握手”，展开了诸多合作。 一、我国证券业与银行业合作动力 1． 追逐利润化是加快证券业合作的内部推动力。 从美国证券业和银行业融合的进程来看，推动力主要来自于证券业的利润最大化，我国证券业合作的内部推动力也来自于此。随着时间的推移，证券行业的飞速进展，以资本市场为中心的金融衍生商品的开发和需求的制造使证券市场的功能日趋突出，资金需求的迅猛增长需要在资本市场和货币市场之间架设融通渠道。我国证券公司自有资金少，外源资金更少，融资渠道狭窄易诱发证券市场的支付性风险，因此，为证券商建立合法的融资渠道关键是要打通银行和资本市场的资金通道。同时，加快与银行业的合作，可以借助商业银行营业网点众多的优势实现证券公司低成本、跨越式的扩张。 2． 加入 WTO 是加快证券业合作的外部推动力。 目前，我国已经加入 WTO，将逐步履行开放国内金融证券业的承诺。加入 WTO 后，我国允许外资持有基金管理公司 33%的股权，3 年之后可增至 49%；同时外资投资银行亦可持有我国证券公司 33%的股份。因此，加入 WTO 对我国证券业而言，意味着将直接面对来自国外同行的竞争，但是审视国外诸如花旗集团之类的大型跨国金融控股公司，潜在竞争对手的实力迫使我们不得不重新审视我国证券业的进展模式。假如我国证券业继续按部就班地进展，则在外资正式进入中国市场之前形成有效的竞争实力恐怕是镜花水月。因此，迫切需要加快与银行业合作的步伐，拓展证券业的业务空间。 3．资本市场的进展所隐藏的潜在风险是推动证券业合作的重要原因。 随着中国加入 WTO，包括金融业在内的各个经济领域对外开放和国际化的进程将大大加快，在法律规范的竞争规则要求逐步与国际接轨的同时，竞争的范围也扩大到了全世界。中国资本市场的竞争也日趋激烈...
