我国银行体系改造与国有企业股份制改革之间互动关系讨论 摘要：本文基于 Hotelling 模型对我国银行体系改造中的有关贷款配置效率问题进行了分析与解释。讨论表明，银行之间的过度竞争会导致坏账增多，因而有必要建立一个有效的市场准入机制。这样才能保证市场中存在一定量的充满活力的银行，实现银行与企业之间的“双赢”格局。同时，本文还认为，现阶段银行体系的改造会影响到国有企业的改制行为，其实质就是银行竞争的外部效应性，这种效应最终会影响到企业决策者在企业改制过程中的努力程度。 关键词：银行体系改造；国有企业股份制改革；Hotelling 模型；贷款配置效率 一、引言 我国银行体系经过 20 多年的进展取得了令人瞩目的成绩，但随着银行体制的更深化改革，许多深层次的问题也出现了。这些问题如解决不好，势必会影响到我国经济的可持续进展。这些问题主要体现在三个方面：(1)根据 WTO 的相关规定，我国必须在 2025 年底全面开放金融市场，由于相关的自由准入政策门槛降低，必将会出现大量商业银行，这事实上是一把“双刃剑”。一方面会改善银行业的经营管理，另一方面也可能会引起金融秩序的失衡。(2)原有商业银行存在的大量坏账，虽经过多次银行体系的改造，但仍没有完全解决此问题，同时在银行体系重塑过程中又出现新的坏账。(3)银行体系改造没有与国有企业的股份制改革紧密地联系起来。 在有关银行竞争理论的文献中，涉及的最主要问题是关于金融市场的自由化对银行体系稳定性的影响。在 Matutes and Vires(1996)的文献中，强调了银行对存款资源的竞争。在这样的背景下，银行之间竞争的加剧，会导致银行获得较低的边际利润，这也意味着银行竞争对社会福利存在着一个负影响。这与 Hellmann，Murdock and stiglitz(1998)的讨论有相似之处，在他们的文献中提出一个动态的模型，这个模型中银行之间存款的竞争完全侵蚀了利润，同时这种对存款的争夺加剧了银行部门之间的“赌博”行为，极大地增大了金融市场上的“偷窃”诱因。 Besanko and Thakor(1993)分析了有关银行关系竞争的影响。他们在讨论中发现，银行通过与其客户之间的关系可以累积借贷者的私人专用信息，这就引发了信息租赁的问题。假如这种租赁能在银行与客户之间分享，那么双方都会受益。但是，假如银行之间为了累积这种专用信息而过分地竞争，就会降低客户借贷的欲望，从而使银行要承担更多的风险，并危害到银行与客户之间的关系。Dell Ariccia(1998...
