从一则案例读进口企业融资租赁风险及其防范从一则案例读进口企业融资租赁风险及其防范 融资租赁产生、兴起于欧美国家，20 世纪 80 年代进入我国，与银行信贷、证券、保险、信托并称为金融五大产业。融资租赁将信贷与贸易相结合，集融资与融物为一体，在我国进口贸易融资中，具有不同于其他融资方式的独特优势。 现阶段，我国的产业结构正由加工型产业向技术升级、自主研发型产业转型，需要大量资金引进国外先进技术、人才和设备，加大了进口企业的融资压力。融资租赁则可以其优势，有效地规避国际贸易壁垒，提高技术、人才和设备进口的成交率。对于开展融资租赁的进口企业而言， 融资租赁有两大优势：突破信贷额度，开辟新的资金渠道；获得优惠政策，融资租赁以融物代替融资，形成固定资产，是一种投资行为，一般会获得国家的优惠政策，例如国外对某些设备的融资租赁实行投资减税、提供优惠利率贷款等，我国对某些租赁物件加速折旧。当然，融资租赁在给进口企业带来收益的同时，也会产生资金无法有效运转、财务危机等融资风险。因此， 讨论如何防范融资租赁风险，对进口企业而言，具有非常重要的现实意义。 一、案例介绍 中国 A 航空公司与国外某厂商就购买一架 2025 年 5 月 31 日交付的 A320 飞机签订协议，飞机价款总额 3000 万美元。由于国家给予的资金有限，且 A 航空公司自有资金积累无法满足资金需求，因此A 航空公司决定对这架飞机采纳融资租赁的方式，进行外部融资。A航空公司对此次融资租赁的要求如下： 货币尽可能用美元；融资租赁期限不少于 10 年；余值不低于 20%；报价的最后日期为 2025 年 3月 31 日等。 A 航空公司向几家银行和租赁公司发出了融资租赁的报价邀请，对收到的报价进行评估后，A 航空公司认为日本的 B 租赁公司、C 银行提交的融资租赁方案价格较优，其报价分别如下。 （一）B 租赁公司的融资租赁方案 由中国银行总行对 A 航空公司的支付义务进行担保，出租人是 B租赁公司全资拥有的由不多于 9 家日本中小型企业组成的一家特别目的公司。融资租赁开始日期为 2025 年 5 月 31 日，租赁期限为 10年，在租赁期内，飞机的所有权由出租人拥有。出租人将提供飞机价款大约 20%的款项，其余大约 80%的飞机价款由贷款人提供，贷款人为承租人和出租人均可接受的国际银行在日本的分行，贷款票面货币为美元，年利率 9%，每年按 360 天计算，本金和利息每半年偿还一次。...
