基于业务步骤企业营运资金管理分析 ——以厦门钨业为例（下） 07 月 06 日 10:55 起源：《进展讨论》第 12 期 作者：罗冬梅 王小英 字号打 印 纠 错 分 享 推 举 浏览量 三、厦门钨业营运资金管理绩效分析 本文实行王竹泉等()在基于渠道营运资金管理新视角基础上提出基于渠道营运资金管理营运资金绩效评价体系，和基于要素管理营运资金绩效评价指标，对厦门钨业-营运资金管理绩效进行评价。财务数据起源于国泰安数据库和厦门钨业年度财务汇报。 厦门钨业股份是在上海证券交易所上市集团型股份企业，关键从事钨精矿、钨钼中间制品、粉末产品、丝材板材、硬质合金、切削刀具、多种稀土氧化物、稀土金属、稀土发光材料、磁性材料和稀土贮氢、系列锂电池材料等其它能源新材料生产、销售和研发，并从事房地产开发。从企业财务汇报能够看出厦门钨业现金流波动较大，尤其是经营活动现金流量改变很大，计划要加紧深加工产品进展步伐，加紧项目扩产建设、扩大生产规模，可见企业对资金需求将大幅增加，假如没有后续资金投入，将会对企业进展产生重大影响，所以管理好营运资金是企业关键。 （一）基于渠道管理营运资金管理绩效分析 从表 l 可看出，厦门钨业营运资金周转期波动较大，从至营运资金管理绩效逐步恶化，尤其是和恶化严重。采购渠道营运资金周转期较短，这源于厦门钨业原材料大部分是由集团系统内供给，不过因为近几年原材料价格暴涨暴跌，对企业产生了重大影响，造成和采购渠道营运资金周转期异常。生产渠道营运资金周转期长，这是因为企业房地产业务开发成本所占比重较大。从开始，销售渠道营运资金周转期得到改善，得益于房地产业务在多种利好政策刺激下，市场转暖，销售及资金回笼两旺。 （二）基于要素管理营运资金管理绩效分析 依据表 2，存货周转期对营运资金周转期贡献最大。从厦门钨业至存货周转期能够看出，企业存货周转速度较低，存货周转期达成最高水平。关键是因为和相比，营业成本上涨了 14.38%.而存货余额上涨了25%，但这并不能说明厦门钨业存货被严重积压，因为其占存货最大比重(近 70%)是企业房地产业务开发产品和开发成本，二者总计金额较大，严重增加了该企业存货周转期。应收账款管理比较稳定，周转期显著降低，这是因为关键是因为应收账款收回；各关键产品销售收入大幅增加，和下属房地产企业本期收购成全部全部江堰天森置业股权，致使合并财务报表应收账款增加，造成周转期显著上升。从应付...
