偿债能力分析指标短期偿债能力分析:１、流动比率=流动资产/流动负债 分析:比率越高,短期偿债能力越强,但过高又会影响盈利能力。影响该指标可信性得有存货与应收账款得质量。另外,该指标排除了企业规模不同得影响,适合企业之间与本企业不同历史时期得比较(营运资金=流动资产－流动负债) 2、速动比率＝(流动资产－存货)/流动负债 分析:由于流动资产中存货变现速度慢,或可能已经报废尚未处理或已抵押给债权人等原因,将存货排除出去得计算更令人可信。速动比率比流动比率更能真实反映、比率越高,短期偿债能力越强。3、现金比率=(现金流量＋现金等价物)/流动负债反映直接偿付能力。高 较好支付能力 过高 拥有过多得盈利能力低得现金类资产。４、现金流量比率＝经营活动所需得现金净额/流动负债 动态反应5、到期债务本息偿付比率=经营活动产生得现金流量净额/(本期到期债务本金+现金利息支出)长期偿债能力分析:1、资产负债率=负债总额/资产总额×10 ０％分析:反映企业偿还债务得综合能力,比率越高,偿债能力越差,财务风险越大、债权人、股东与经营者对待资产负债率得态度不同。注:资产总额就是扣除累计折旧后得净额、2、股东权益比率=股东权益总额/资产总额×100％分析:比率越大,财务风险越小,偿债能力越强。注:权益乘数=资产总额/股东权益总额＝1／(1-资产负债率)(大,则股东投入资本在资产中所占得比重小,财务杠杆大)3、利息保障倍数＝息税前利润/利息分析:衡量企业支付利息得能力。比率越低,越难支付债务利息。但权责发生制会导致该指标得片面性。注:息税前利润＝利润总额+费用化利息;分母利息包括费用化利息,还包括计入固定资产成本得资本化利息。4、产权比率＝负债总额/股东权益总额低,财务状况好,债权人贷款得安全越有保障,企业财务风险小。５、有形净值债务率=负债总额/(股东权益－无形资产净值)6、偿债保障比率=负债总额/经营活动所需得现金流量净额7、现金利息保障倍数=(经营活动产生得现金流量净额＋现金利息支出＋付现所得税 )／现金利息支出营运能力分析指标1、存货周转率=销售成本/平均存货 分析:比率越高,存货周转速度越快,存货占用水平越低,流动性越强,转换为现金、应收账款等得速度越快。注:存货周转天数=360/存货周转率,表示存货周转一次所需要得时间。２、应收账款周转率=销售收入净额/平均应收账款 分析:比率越高,催款速度越快,流动性强,但过高会限制销售量得扩大,影响盈利水平、注:平均应收账款就是指未扣除坏账准备得应收...
