第1页共66页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页共66页上市公司并购重组：一种纯实务视角的法律解读目录一、上市公司收购中的法律实务问题............................................4（一）“收购”的法律界定问题...........................................................................................41、“收购”的法律含义.................................................................................................42、投资者取得一上市公司股份比例低于30%但成为第一大股东的情形是否构成收购和适用《证券法》第九十八条规定问题...................................................................53、收购完成时点的认定问题.........................................................................................6（二）“一致行动人”的法律界定问题...............................................................................71、上市公司股东减持股份是否适用“一致行动人”问题.........................................72、关于配偶、兄弟姐妹等近亲属是否界定为“一致行动人”问题.........................83、控股股东通过协议与其他投资者达成“一致行动”后解除“一致行动”协议的时间间隔问题..................................................................................................................9（三）要约豁免问题............................................................................................................101、国有股协议转让中对上市公司实际控制人未发生变化的认定问题...................112、“国有资产无偿划转、变更、合并”中的“无偿”认定问题...........................123、“上市公司面临严重财务困难”的认定问题.......................................................124、有关要约豁免申请的条款发生竞合时的处理问题...............................................135、发行股份认购资产涉及的要约豁免问题...............................................................136、外资企业直接或间接收购境内上市公司，触发要约收购义务或者申请要约豁免问题................................................................................................................................14（四）权益变动报告书和收购报告书的披露时点问题.....................................................14（五）投资者违规超比例增持或者减持上市公司股份问题.............................................161、通过证券交易所竞价交易系统违规超比例增持或者减持上市公司股份...........172、通过证券交易所大宗交易系统违规超比例增持或者减持上市公司股份...........173、持股30%以下的投资者通过竞价交易系统或者大宗交易系统违规超比例增持上市公司股份....................................................................................................................18（六）持股30%以上的投资者继续增持股份的信息披露问题..........................................201、增持前投资者已经为上市公司第一大股东的情形...............................................202、增持前投资者不是上市公司第一大股东的情形...................................................20（七）实际控制人与控股股东之间的主体被注销或者变更是否要履行要约豁免和信息披露义务问题........................................................................................................................20第2页共66页第1页共66页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第2页共66页1、中间层主体被注销或者发生变更涉及到所持上市公司股份过户的情形...........212、中间层主体被注销或者发生变更不涉及到所持上市公司股份过户的情形.......21（八）特殊机构投资者持股变动的信息披...
