高级会计师《高级会计实务》公式大全第二章企业投资、融资决策与集团资金管理1．净现值法的计算公式式中：NPV为净现值、为各期的现金流量。2．内含酬劳率法（IRR）内含酬劳率指使未来现金流入量的现值等于未来现金流出量的现值的折现率。即现值（现金流入量）＝现值（现金流出量），其计算公式为：3．运用插值法计算出IRR的近似值举例：IRR＝15%NPV＝－7.24；IRR＝xNPV＝0；IRR＝14%NPV＝7.09注：考试会给定几组IRR和NPV，只要选择NPV一正一负与0临近的两组数据，运用上面的原理计算即可。4．修正的内含酬劳率法（MIRR）措施一：阐明：投资成本的终值（以“1＋修正的内含酬劳率”折算）＝酬劳的终值（以“1＋资本成本率”折算）。措施二：阐明：投资成本的终值（以“1＋修正的内含酬劳率”折算）＝酬劳的终值（以“1＋资本成本率”折算）。注：措施一与措施二原理相似，修正的内含酬劳率与内含酬劳率不一样之处是在于投资成本在计算终值时，一种是按资本成本率折算，一种是按内含酬劳率折算，而酬劳均按资本成本率折算终值与现值。5．现值指数法（PI）式中：r为资本成本，现值指数是未来现金流入现值与现金流出现值的比率，亦称获利指数法、贴现后收益/成本比率。6．投资收益法（ARR）ARR＝投资收益法是一种平均收益率的措施，它通过将一种项目整个寿命期的预期现金流平均为年度现金流，再除以期初的投资支出。亦称会计收益率法、资产收益率法。7．营业现金流量的计算公式（1）根据现金流量的定义直接计算。营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税（2）根据税后净利调整计算。营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税＝营业收入－营业成本－所得税＋折旧＝税后净利＋折旧（3）根据所得税对收入和折旧的影响计算。营业现金流量＝收入×（1－税率）－付现成本×（1－税率）＋折旧×税率＝（收入－付现成本）×（1－税率）×（1－税率）＋折旧×税率8．确定当量法（Certaintyequivalents，CEs）确定当量法就是－种对项目有关现金流进行调整的措施。项目现金流的风险越大，约当系数越小，现金流确实定当量也就越小。可以用公式表达如下：式中：αt为t年现金流量确实定当量系数，它在0～1之间；rF为无风险利率。9．风险调整折现率法（RADRs）风险调整折现率时净现值的基本体现式：NPV＝－1式中：RADRs指风险调整后的折现率。10.加权平均资本成本计算式中：KW——加权平均资本成本；Kj——第j种个别资本成本；Wj——第j种个别资金占所有资金的比重（权数）。11．外部融资需要量公式外部融资需要量＝满足企业增长所需的净增投资额－内部融资量＝（资产新增需要量－负债新增融资量）－估计销售收入×销售净利率×（1－现金股利支付率）＝（销售增长额×资产占销售比例）－（负债占销售比例×销售增长额）－估计销售总额×销售净利率×（1－现金股利支付率）＝（A×S0×g）－（B×S0×g）－P×S0×（1＋g）×（1－d）其中：A、B分别代表资产、负债项目占基期销售收入的比例；S0为基期销售收入额；g为预测期的销售增长率；P为销售净利率；d为现金股利支付率。12.内部增长率外部融资需求＝（A×S0×g）－（B×S0×g）－P×S0×（1＋g）×（1－d）＝0g（内部增长率）＝g（内部增长率）＝其中：ROA为企业总资产酬劳率（即税后净利/总资产）。13．可持续增长率S0×（1＋g）×P×（1－d）＋S0（1＋g）×P×（1－d）×D/E＝A×S0×gg（可持续增长率）＝g（可持续增长率）＝其中：ROE代表净资产收益率（税后净利/所有者权益总额），其他字母含义不变。14．企业集团外部融资需要量公式企业集团外部融资需要量＝∑集团下属各子企业的新增投资需求－∑集团下属各子企业的新增内部留存额－∑集团下属各企业的年度折旧额15．配股16．可转换债券转换价值＝转换比率×股票市价赎回溢价＝赎回价格－债券面值17．EBIT－EPS（或ROE）无差异分析法第三章企业预算管理1.回归分析双变量回归分析的计算公式为：y＝a＋bx式中：y－因变量，x－解释变量，a－截距参数，b－斜率参数，n－所选用的样本数量，∑－求和符号。首先搜集过去期间因变量和解释变量的数据，代入公式后先后求出参数b和a，然后进行因变量值的...
