文档来源为:从网络收集整理.word版本可编辑.欢迎下载支持.中国工商银行股份有限公司短期融资券、中期票据承销业务介绍文档来源为:从网络收集整理.word版本可编辑.欢迎下载支持.一、产品定义非金融企业债务融资工具是指具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。包括CP和MTN等产品。中期票据（MTN）是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具，是交易商协会根据相关法律、法规在银行间市场推出的创新产品。短期融资券（CP）是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。最初由人民银行在2005年根据《短期融资券管理办法》推出，2008年4月9日开始纳入《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》管理，涉及的产品结构等要素没有明显变化。短期融资券与中期票据对比：短期融资券中期票据发行主体非金融企业非金融企业期限1年以下3-5年资金用途企业生产经营活动（流动资金用途）企业生产经营活动（既可用于流动资金，也可用于战略性项目投资）监管单位人民银行（交易商协会）人民银行（交易商协会）审批程序注册注册文档来源为:从网络收集整理.word版本可编辑.欢迎下载支持.短期融资券中期票据交易场所银行间债券市场银行间债券市场主承销商银行为主银行为主发行额度不得超过企业净资产的40%不得超过企业净资产的40%担保方式以信用为主初期以信用为主二、监管政策（一）注册要求1.企业发行短期融资券、中期票据等债务融资工具均需在交易商协会注册，且均需申请成为特别会员，相关中介机构应为一般会员。2.注册额度有效期2年，有效期内企业外部评级下降、改变注册额度、改换主承销商等均需重新注册，前次注册失效。各债务融资产品待偿还余额合计（含短期融资券、中期票据、企业债、公司债、财务公司金融债等额度）不应超过企业净资产的40%。3.企业可同时注册短期融资券和中期票据，协会对两种产品分别进行余额管理，即各产品的待偿还余额不超过各自注册额度。4.前次注册未通过的企业，可在6个月后重新上报注册申请材料。（二）滚动发行1.两次注册的间隔期要求：就发行人注册的每一种债务融资工具来说，前次注册额度内各期产品的最后兑付日期与下次注册额度内的首期产品发行日间隔至少应为45天。2.两期产品的间隔期要求：对于发行人注册发行的各种债务融资工具中文档来源为:从网络收集整理.word版本可编辑.欢迎下载支持.任何两期产品（可能均为CP或均为MTN，也可能是CP和MTN）的兑付日与发行日间隔至少为20天，即：发行日的选择应比兑付日提前20天以上或比兑付日靠后20天以上。（三）承销费用1.发行人发行短期融资券，承销费年费率下限为0.4%；在每期融资券发行完毕后支付，相关条款应在承销协议明确。2.发行人发行中期票据，承销费年费率下限为0.3%；在每期中期票据发行完毕后，该期中期票据项下承销费用应一次性支付，相关条款在承销协议明确。（四）信息披露1.发行人在每期债务融资工具发行前，需在中国债券信息网、中国货币网公告发行文件。首期发行至少于发行日前5个工作日、后续发行至少于发行日前3个工作日公布。其中，发行计划是指注册额度的整体发行计划，应在协会接受注册后3个工作日内进行公告，发行计划在该注册有效期内发生变化的，需随其他发行文件进行公告。2.发行人在每年4月30日以前，披露上一年度的年度报告和审计报告；每年8月31日以前，披露上半年的资产负债表、利润表和现金流量表；每年4月30日和10月31日以前，披露本年度第一季度和第三季度的资产负债表、利润表及现金流量表。第一季度报表信息披露时间不得早于上一年度信息披露时间。上市公司可在注册申请材料中申请豁免定期披露财务信息，但需公告该财务信息查阅网址。文档来源为:从网络收集整理.word版本可编辑.欢迎下载支持.3.发行人本、息兑付前5个工作日需披露兑付公告。4.在债务融资工具存续期内，企业应及时披露的重大事项包括：（1）企业经营方针和经营范围发生重大变化；（2）企业生产经营外部条件发生重大变化；（3）企...
