第1页共5页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页共5页投资Investment概念指货币转化为的过程。投资可分为、资本投资和证券投资。前者是以货币投入企业，通过生产经营活动取得一定利润。后者是以货币购买企业发行的股票和，间接参与企业的利润分配。证券投资是狭义的投资，是指企业或个人购买有价证券，借以获得收益的行为。证券投资(investmentinsecurities)是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投证券投资资过程，是间接投资的重要形式。证券投资具有如下一些特点：1．证券投资具有高度的“市场力”；2．证券投资是对预期会带来收益的有价证券的风险投资；3．投资和投机是证券投资活动中不可缺少的两种行为；4．二级市场的证券投资不会增加社会资本总量，而是在持有者之间进行再分配。证券投资主要由三个要素构成：收益、风险和时间。证券投资工具指在投资活动中以书面证明所有权或债权债务关系的凭证，是一种具有法律效力的合法金融契约。所谓证券投资关系是指证券投资全过程中所涉及的各个主体证券投资关系主要由三方面构成：发行者、中介人和投资者。1．证券投资为社会提供了筹集资金的重要渠道；2．证券投资有利于调节资金投向，提高资金使用效率，从而引导资源合理流动，实现资源的优化配置；3．证券投资有利于改善企业经营管理，提高企业经济效益和社会知名度，促进企业的行为合理化；4．证券投资为中央银行进行金融宏观调控提供了重要手段，对国民经济的持续、高效发展具有重要意义；5．证券投资可以促进国际经济交流。1、取得收益——将剩余资金灵活的运用2、降低风险——证券投资的灵活性，多样性3、补充资产流动性——第一储备与第二储备1、标准---可以在市场销售；必须是债权债务凭证2、种类：政府公债（国债与国库券）、公司债券、公司股票1、效益与风险最佳组合原则效益与风险最佳组合：风险一定的前提下，尽可能使收益最大化；或收益一定的前提下，风险最小化2、分散投资原则：证券的多样化，建立科学的有效证券组合。3、理智投资原则：证券投资在分析、比较后审慎地投资4、投资程序：确定投资方案、选择证券经纪商、办理证券交割、办理证券过户1、证券套利：利用证券的现货和期货价格的差价进行套买套卖，从中获取差额收益的活动，基于现货与期货的价格不一致。2、证券包销：对于新发行的证券，按一定的价格全部予以承购，即在证券发行前线安全价给发行者，第2页共5页第1页共5页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第2页共5页再由银行向市场公开发售；发行者按规定付给银行一定的包销费用。3、代理证券发行：银行利用其机构网点和人员等优势，代理发行证券的的单位在证券市场上以较有利的条件发行股票、债券和其他证券，从中收取代理发行手续费的行为。编辑本段决策为了实现证券投资的有效组合（降低风险和收益最大化），银行要有正确的投资决策：1、时机决策（国际、国内形势、行市态势、经济发展）2、种类选择——质量高、收益丰厚、期限短、变现能力强；3、数量决定证券投资风险——未来收益状况的不确定性，即发生盈利和亏损的可能性。投资风险——系统风险：社会政治、宏观经济情况的变化等对着整个证券市场的影响和冲击具有不可抗拒性和不可分散性——非系统风险：个别原因对个别证券的影响和冲击，影响范围分：整体性投资风险（货币购买力风险、利率风险、经济波动风险、经济政策风险、政治风险、市场技术风险）局部性风险（信用风险、局部价格投资风险等）编辑本段收益1、投资收益的构成所得利得----根据证券发行者经营的成果定期取得的收益，如债券利息、股息。资本利得----在证券流通市场上通过买卖证券所实现的差价收益。2、几个名词——票面收益：按票面表明的收益率计算出的收益额——当期收益率：债券的年息除以债券当前的市场价格所计算出的收益率。——持有期收益率：是持有债券一段时间后出现增值后的收益，等于持有期内实际收益额与债券买进价格的比率。证券是用来证券票持有人享有的某种特...
