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第1页共16页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页共16页计量经济学数据分析学院：管理与经济学院专业：技术经济及管理姓名：葛文学号：20808172第2页共16页第1页共16页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第2页共16页分析中国经济发展对中国股票市场的影响本文通过分析2000年到2007年各月股票市场流通市值（value），成交金额(turnover)，GDP现价和居民储蓄(saving)的相关数据，试图分析我国经济发展对股票市场的影响。数据来源为CCFR数据库和证监会网站。具体分析如下：一、绘制四个数据变量的线性图，查看2000年到2007年他们各自的走势。二、采用最小二乘法（ＯＬＳ）进行分析5000100001500020000250002000200120022003200420052006GDP4000060000800001000001200001400001600001800002000200120022003200420052006SAVING01000020000300004000050000600002000200120022003200420052006turnover01000020000300004000050000600002000200120022003200420052006value第3页共16页第2页共16页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第3页共16页回归表达式：gdp=10433.48+0.191218*turnover其中：Prob低于0.05，说明对应系数显著不为零；R2=0.195641，说明拟合程度一般；Prob（F-statistic）=0.000013<0.05，说明至少有一个解释变量的回归系数不为零。第4页共16页第3页共16页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第4页共16页回归表达式：gdp=8470.567+0.196853*value其中：Prob低于0.05，说明对应系数显著不为零；R2=0.154730，说明拟合程度一般；Prob（F-statistic）=0.000125<0.05，说明至少有一个解释变量的回归系数不为零。三、格兰杰因果检验（1）检验GDP同流通市值之间的格兰杰因果关系第5页共16页第4页共16页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第5页共16页滞后期为10，P(F>1.08348)=0.38941，P(F>2.67705)=0.00904，所以原假设“TURNOVER不是GDP变化的原因”被接受，但原假设“GDP不是TURNOVER变化的原因”被拒绝。（2）检验GDP同成交金额之间的格兰杰因果关系滞后期为10，P(F>0.63514)=0.77782，P(F>3.30636)=0.00185，所以原假设“VALUE不是GDP变化的原因”被接受，但原假设“GDP不是VALUE变化的原因”被拒绝。四、时间序列模型估计（1）时间序列图第6页共16页第5页共16页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第6页共16页（2）流通市值的相关图和偏相关图由图可知，流通市值的是平稳序列。第7页共16页第6页共16页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第7页共16页（3）成交金额的相关图和偏相关图由图可知，成交金额是平稳序列。（4）GDP与居民储蓄散点图第8页共16页第7页共16页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第8页共16页五、居民储蓄的单位根ADF检验（一阶差分）第9页共16页第8页共16页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第9页共16页ADF=-7.449984，为负且绝对值很大，则拒绝单位根假设而表明序列是平稳的。六、VAR模型分析与协整检验（1）GDP与流通市值的VAR模型（2）GDP与成交金额的VAR模型（3）DGP与成交金额的协整性检验第10页共16页第9页共16页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第10页共16页第11页共16页第10页共16页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第11页共16页以检验水平0.05判断，迹统计量检验有12.66143<15.49471，1.914515<3.841466；最大特征统计量检验有10.74692<14.26460，1.914515<3.841466，所以GDP和成交金额序列存在协整关系。（4）GDP与居民储蓄的协整关系第12页共16页第11页共16页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第12页共16页以检验水平0.05判断，迹统计量检验有40.06237>15.49471，10.05565>3.841466；最大特征统计量检验有32.00673>14.26460，10.05565>3.841466，所以GDP和成交金额序列存在协整关系。七...