2012年12月证券公司信用风险和操作风险管理理论和实践中金公司陈磊总目录二、信用风险管理理论和实践6三、操作风险管理理论和实践31一、风险管理发展趋势和挑战22一、风险管理发展趋势和挑战3风险管理是金融机构业务发展的基础08年的全球金融危机就是一个有关金融创新和风险管理的深刻教训。虽然此次金融危机的发生存在多方面的原因，但各大金融机构的风险管理体系没有充分认识到美国次级按揭的风险，无疑是主要原因之一金融机构的成长需要不断进行业务发展和创新，而风险管理则是业务发展和创新的基础，是决定创新深度和广度的关键4风险管理业务发展和创新业务发展和创新必然与风险相伴如果业务创新一味扩大业务规模，往往有一些超过自己承受能力的风险，在市场持续疲软或突然逆转的情况下就很容易引起亏损业务发展和创新的过程本身就是识别风险和管理风险的过程。创新会增加产品复杂性和市场关联性，是风险积累的过程。风险管理的水平关系到业务创新的成败风险管理作用的表现主要在于能在保障公司收入和利润不断增长的情况下减少其波动幅度，有效的风险管理有助于保持业务平稳发展，也为业务创新创造出良好的环境金融机构风险管理发展趋势领先金融机构的业务战略与风险偏好、风险管理水平密切相关大型金融机构已建立“全面风险管理”体系，基于风险管理资本，追求风险与收益的平衡和优化风险计量能力不断提升，普遍采用“内部模型法”等高级计量方法，并注重风险信息的披露51.合规性/内部控制2.损失最小化3.风险计量4.风险管理5.风险与收益最优化6.战略整合：风险调整的资本分配、基于风险的定价等风险控制保护资产负债表风险/收益最优化价值创造风险管理成熟度将风险管理与公司战略发展、为股东创造价值等紧密联系主要目标是管理下行风险主要管理措施包括内部控制信息、报告程序、预警系统、止损设置等与战略的相关度高中低领先投行的侧重点在新形势下我国证券公司风险管理所面临的挑战6风险理念和文化不完善风险理念和文化不完善公司管理层对风险管理应提高重视公司管理层对风险管理应提高重视•由于以往监管层面对风险管理存在诸多要求，传统的风险管理偏向于合规管理，未在监管要求基础上进一步提高内部风险管理要求•风险管理未能得到足够的重视，不少公司管理层对风险部门传递的信息关注和理解不够风险管理架构不健全•中后台部门，尤其是风险管理部门的独立性应得到保证•公司风险管理部门权威性应进一步提高，需业务部门施加足够的影响力风险管理架构不健全•中后台部门，尤其是风险管理部门的独立性应得到保证•公司风险管理部门权威性应进一步提高，需业务部门施加足够的影响力风险管理能力有限•未建立全面的风险评估和管理手段•风险信息系统无法集中公司持仓并计量风险风险管理能力有限•未建立全面的风险评估和管理手段•风险信息系统无法集中公司持仓并计量风险•部分公司风险管理部门权威性不够，对业务部门难以施加影响力•全员人员风险意识需进一步提高挑战挑战挑战挑战71.信用风险管理的任务和职责2.信用风险的来源和度量3.信用风险管理方法4.信用风险管理流程5.海外信用风险管理先进技术二、信用风险管理理论和实践信用风险管理的任务和职责证券公司信用风险管理部的任务：–风险管理组中的信用风险管理部是一个直接向公司管理层汇报工作的独立部门–信用风险管理部通过信用分析研究有关风险，确保作为交易对手方的客户有能力履行其对于公司的财务责任–部门还根据审批的信用限额，分析和监察公司面对的信用风险，并就公司整体的主要信用风险和走势向高级管理层汇报证券公司信用风险管理的主要职责：–制定和执行信用风险管理的政策和程序，并建立严格的信用授权制度–评估新的和现有交易对手的信用评级；审阅交易对手的风险报告，监察其风险状况及其风险承受能力–分析新产品项目和涉及的信用风险；设立公司整体的信用风险限额：依据交易对手的信用级别和交易性质，制订交易限额和其它限制–度量风险敞口：计算并监控交易对手或客户的敞口总额和扣除担保品后的敞口净额，这其中包括现有及潜在风险敞口–标准交易协议的审核和签署：...
