《萨班斯 - 奥克斯利法案》背景、内容及影响2001 年年底以来，美国安然、世通、 施乐、 默克制药等一批大公司会计丑闻接连曝光，诚信危机震撼着美国及国际社会，使人们对美国式自由市场经济制度产生质疑，全球舆论的焦点集中于美国企业的假账丑闻。为了提高民众对美国金融市场、政府经济政策的信心，2002 年 7 月 30 日美国总统布什签署了《萨班斯-奥克斯利法案》。该法案对渎职和做假账的企业主管实行严厉的制裁，对上市公司实行更为严格的监管（附：萨班斯-奥克斯利法案302 、404 条款）。一、《萨班斯 -奥克斯利法案》出台的背景1、假账丑闻导致诚信危机是《萨班斯?奥克斯利法案》出台的直接原因2001 年 11 月下旬，美国最大的能源企业安然承认自1997 年以来，通过非法手段虚报利润5.86 亿美元；在与关联公司内部交易中，不断隐藏债务和损失，管理层从中非法获益。消息传出，立刻引起美国金融市场的巨大动荡。安然股价从近 90 美元跌至不足1 美元，许多中小投资者损失惨重。自安然公司财务欺诈行为被揭露以来，美国大公司会计丑闻频频曝光，投资者信心连遭打击，美国股市因此受到重创，主要股指一度跌至9·11 恐怖袭击事件以来的最低水平。世界通信－这只技术股中闪耀的明星，也被逐出纳斯达克市场。美国魏斯评级公司在调查了7000 家公司发布的财务报告后认为，有多达1/3 的美国上市公司不同程度存在捏造盈利的问题，信用危机震惊华尔街。美国布鲁金斯学会一项研究估计，会计丑闻使2002 年美国经济损失了约370-420 亿美元。假帐丑闻使投资者对美国资本市场和会计公司的职业道德失去了信心。加强金融监管以恢复投资者信心已成为美国国会、政府和公众的一致呼声。2、美国企业制度的缺陷是《萨班斯-奥克斯利法案》出台的根本原因一系列公司假账丑闻的发生，已经不是个别公司的问题，而是美国公司制度的缺陷。这个缺陷主要表现在公司治理结构的不平衡和外部监督的缺失。九十年代，美国公司制度一度被认为是最能激发人的创造力，最适合新技术发展的模式。员工股票期权激励机制和首席执行官制度被誉为美国公司近年来成功的精髓。但期权制也为公司管理层提供了抬高股价的动力，九十年代的股市繁荣，只要这些熟知公司内部情况的高级管理人员适时兑现手中的期权或股票，即使公司倒闭其利益也能得到保证，这使得公司管理者的利益和股东利益严重脱节。在公司治理结构上，对经营管理者的监督不力是造成假账丑闻的重要原因之一。九...
