美股期权交易基础 (1 ) 最近很想把做股票期权(Option)的积累的认识,想法写下来,希望帮助那些想要进行Option 交易的和刚刚入门的人。也希望有高手能够交流分享,指导。 首先需要解决几个基本问题: (1)什么是股票期权 (Option) 股票期权是一种建立在买方和卖方之间合约或叫约定。这种合约给了买方在特定价格(Strike Price)买入或卖出一只股票的权利。当然这种合约是有期限的。有可能是一个星期,也有可能是一个月,几个月或是一年两年。当合约到期日那天,持有股票期权的买方有权选择执行股票期权或是让股票期权作废。当然在合约到期日之前,持有股票期权的买方还可以卖出所持有的股票期权,卖出股票期权的卖方也可以买回期权平仓。 (2)有几种股票期权 两种。看涨期权又叫 Call 和看跌期权又叫 Put (3)股票期权怎么交易 股票期权的买卖单位是以一个合约为单位的(contract)。一个合约代表了 100 股股票的权利。如果我买了 2 个一个月后到期的股票ABC 的看涨期权(Call)合约,表示一个月后股票期权到期日时,我有权买入200 股ABC。 如果股票期权价格为$1 每股,买入1 个合约的成本是:$1 x 100 = $100 从交易方法来看,可以有 4 种方法: 买入看涨期权(Long Call):看涨股票时,一般可以买入看涨期权 买入看跌期权(Long Put):看跌股票时,一般可以买入看跌期权 卖出看涨期权(Short Call):看跌股票时,可以卖出看涨期权。高风险 卖出看跌期权(Short Put):看涨股票时,可以卖出看跌期权。高风险 例:如有一只股票ABC 现在价格$10 每股,我花$1 每股买入了一个月后到期的$12 的看涨期权(Call),一个月后 ABC 涨到了$15 每股,我会选择执行我的看涨期权。这样我可以花$12 每股买入ABC(至于谁会卖给我,我不用管),而 ABC 的市场价格已经是$15 每股了,所以马上卖出 ABC 的话,仍然可以获利$2 每股。为什么是$2 每股,而不是$3 每股呢?$12每股是我买股票的成本,$1 每股是我买看涨期权的成本,所以总成本是$13 每股。当然如果一个月后 ABC 跌到了$9 每股, 我就会选择让看涨期权(Call)作废。这样我只损失了买入看涨期权(Call)时的$1 每股。(例子中所有交易没有考虑手续费。) (4) 为什么交易股票期权 a. 杠杆化自有资金 b. 减小风险 c. 提高投资回报 我们再来看个例子。以微软公司的股票为例,如果现在微软公司的股票为$30 每股,如果...