学时教学方法手教学题目（教学章、节或主题）第三章债券的发行与承销教学目的、要求（分掌握、熟悉、了解三个层次）掌握：债券发行的条件熟悉:公司债券发行的流程了解：债券发行的目的和债券的信用评级装教学重点、难点重点:企业如何发行债券难点:招标发行方式和簿记建档发行定价方式教学基本内容第一节债券发行的目的与条件年我国债券市场全年共发行人民币债券万亿元，同比增加。其中，线财政部发行国债万亿元；公司信用类债券全年发行万亿元。债券已成为政府与企业融资非常重要的手段。债券是发行人按照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。通俗地讲，债券就是发行人给投资人开出的“借据”。由于债券的利息通常是事先确定的，因此债券通常被称为固定收益证券。一、债券发行的目的•扩大资金来源企业的资金来源，除了自身资本增值积累之外，还有取得银行贷款、发行股票和债券口经-济学院教案纸口经济学院教案纸等途径。企业通过发行债券，又增加了一条集资渠道，增添了一种筹资方式，从而扩大企业的资金来源。•降低资金成本银行贷款的条件往往比较苛刻，债券的条件则比较宽松；比起股票来，公司债券的付息低一些。因为债券具有安全性特点，其价格波动比较平缓，到期不仅可以收回本金，且收益也比较稳定，风险较小，因而债券利息率就可以定低一点。因此，公司债券能以相对低的价格售出，使公司筹集资金的成本相对较低。•减少税收支出公司债券利息属于公司的一种经营费用，列支在公司经营成本项目中。因此，可以从公司应纳税项目中扣除掉，这样，企业发行公司债券就可以减少税收支出。•公司发行债券既可以获得经济方面的好处，又不会影响股东对公司的控制权债券购买者同公司的关系是债权债务关系，他们无权过问公司管理，不会改变公司股东的结构，因而不会分散原有股东对公司的控制权。按照《证券法》规定，公司发行债券应该符合以下条件：股份公司的净资产额不低于人民币千万元，有限责任公司净资产额不低于人民币千万兀。累计债券总额不得超过公司净资产额的。最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。筹集资金的投向符合国家产业政策。债券利率不得超过国务院限定的利率水平。根据《企业债券管理条例》的规定，企业债券的利率不得高于银行同期限居民储蓄存款利率的。国务院规定的其他条件。国务院可以根据经济发展的情况，规定其他一些条件。一旦国务院予以规定，公司就必须符合这些规定才可发行企业债券。第二节...
