上市公司内部控制和财务风险 内容提要:本文从理论角度,采纳逐层分析的方式探讨了上市公司内部控制与治理是如何对上市公司的财务危机产生影响的，以期能帮助上市公司认清财务危机产生的内在原因，从公司治理的角度避开危机的发生。 关键词：上市公司 内部控制 财务风险 一、引言 现代企业理论认为完善的公司治理机制和良好的公司治理结构有助于提高公司绩效,避开财务危机的发生，也就是说完善的公司治理可以提高公司治理效率，改善公司绩效，增强公司对财务危机的抵御能力，减小危机发生的可能性.那么公司治理到底是如何影响公司绩效的提高(或降低）,进而对公司财务危机产生影响的呢?本文沿着“公司治理—-—公司绩效—-—财务危机”的思路去探寻公司治理是如何影响公司财务危机的.分别分析了公司治理对公司绩效的影响、公司绩效对财务危机的影响,进而分析公司治理对财务危机的影响,通过分析这三者之间的影响关系，总结、梳理出这三者之间关系的一般性分析框架，为我国公司治理机制构建、改善上市公司经营绩效进而避开财务危机的发生提供参考. 二、上市公司财务风险的含义 财务风险是指公司因筹措资金而产生的风险，即公司可能丧失偿债能力的风险。上市公司财务风险主要表现有： (一）无力偿还债务风险.由于负债经营以定期付息、到期还本为前提，假如公司用负债进行的投资不能按期收回并取得预期收益,公司必将面临无力偿还债务的风险,其结果不仅导致公司中资金紧张,也会影响公司信誉程度，甚至还可能因不能支付而遭受灭顶之灾。 (二）利率变动风险。公司在负债期间，由于通货膨胀等的影响,贷款利率 发生增长变化，利率的增长必定增加公司的资金成本,从而抵减了预期收益。 （三）再筹资风险。由于负债经营使公司负债比率加大，相应地对债权人的债权保证程度降低，这在很大程度上限制了公司从其他渠道增加负债筹资的能力。财务风险按发生的原因还可分为自然风险、政治风险和经济风险,按风险影响范围的大小可分为系统风险和非系统风险，按财务风险强弱可分为轻度风险、中度风险和破产风险。三、公司治理与财务危机 公司治理，又称为公司治理结构、法人治理结构,其定义有狭义和广义之分.狭义来看，公司治理属于内部治理问题，包括董事会功能和结构、监事会功能和结构、股东权利等方面的制度安排;广义来看，公司治理属于外部治理问题，包括法律、文化、制度和机制等。具体如图 1 所示。 法律、道德 外部治理 债务 控制权市场 产品竞...
