中国石油 IPO 案例分析公司简介:中国石油天然气股份有限公司(Ｐｅ troChi ｎ a)于 199 ９年 11 月 5 日在中国石油天然气集团公司重组过程中成立。中石油集团向中国石油股份公司注入了与勘探与生产、炼制与营销、化工产品与天然气业务有关得大部分资产与负债。中石油就是中国最大得原油与天然气生产商，2025 年在世界 500 强中排名第 4 ６位,该年净利润突破１ 000 亿元,达到 1 ０ 45 亿元,就是中国利税总额最大得公司。公司广泛从事与石油、天然气有关得各项业务,包括原油与天然气勘探、开发与生产；原油与石油产品得炼制、运输、储存与营销(包括进出口业务)；化工产品得生产与销售;天然气得输送、营销与销售。中国石油天然气股份有限公司发行得美国存托股份及Ｈ股于２ 000 年４月 6 日及 4 月 7 日分别在纽约证券交易所及香港联合交易所挂牌上市。交易过程：中石油聘请高盛（亚洲）有限责任公司与中国国际金融有限公司(C ＩCC)作为ＩＰ O 联席全球协调人，保荐人及配售承销商,于２ 000 年 3 月２７日公布招股说明书。详细说明其全球发售得结构:由香港公开发售,亚洲发售,北美发售与欧洲发售组成；发售 H 股与美国托存股份,全球总计发售 1 ７,582,４ 18，000 股Ｈ股;全球购买发售股份得时间及条款等。案例分析:首次公开发行（IPO)过程一般要经历准备、实施与发行后三个阶段,执行以下四大任务:重组、尽职调查与估值文件起草、上市申请审核与批准、交易促销。而对于中国公司尤其就是国有企业来讲,ＩＰＯ就是进行改革与实施广泛重组,进而提高在行业内得竞争力得良机。同时,上市还有其她一些得益处,包括提供收购所需货币,拓宽融资渠道,公司亦可藉以建立员工激励机制等。一、重组作为世界第四大石油公司得中国石油就是公司重组得经典。中石油上市一年前，它还就是石油部得一部分。重组除了要重新整顿几乎整个中国石油工业,只保留了具有生产力得资产及不足三分之一得雇员,一百多万员工为此被分拆划出核心业务外也就是所有公司上市中最政治化得一次。正如高盛所说,这项筹资活动可以说就是其在亚洲承销招股项目中难度最高得一项。在高盛帮助下,同中国石油共建了商业模式。2000 年 4 月在经历重重困难之后中石油终于登陆境外资本市场。二、定价1 确定定价原则1、1 价值导向原则中国石油与成长型企业不同，属于价值型企业。因为中国石油得资产主要来自石油勘探与生产,石油业务中国石油资产与利润得核心驱动力...
