20 世纪 90 年代以来，随着美国新经济和科技网络股以及纳斯达克市场的兴盛，使得美国的资本市场体系和公司治理结构受到了推崇，美国模式的公司治理方式开始在全球范围内推广，形成了一场全球性的公司治理运动
但是 2001 年底以来美国《财富》500 强排名第七位的安然公司因 5
52 亿美元虚假利润丑闻和财务危机突然宣布破产，随后世界通信公司和施乐公司等一些著名公司又相继出现了 71 亿美元和 18 亿美元巨额会计假账丑闻，世界通信公司最近也申请破产保护，资产总额高达 1070 亿美元远超过安然公司 634 亿美元资产的破产记录，成为美国最大的一桩破产案
安然和世界通信公司的股票价格分别由最高时的 90 美元和 60 美元暴跌到 50 美分和 9美分
接二连三的假账丑闻，暴露了美国公司治理中存在的财务管理问题，使人们不得不对美国公司治理模式进行重新审视
同时，在思考美国公司治理的教训时，深入研究中国公司中的财务管理问题，对完善公司治理结构有重要的现实意义
一、美国公司假账丑闻的根源 美国的公司治理是以外部监督为主的模式，主要是靠外部的监督机制
首先，是建立一个由执行董事和独立董事为主的董事会来代表股东监督经理层，在董事会下设以独立董事为多数并领导的审计、薪酬和提名委员会；其次，是依靠中介机构的约束，包括外部审计机构、投资银行等；最后，是对管理层实行期股期权，使经理层的利益和公司长远利益紧密联系起来，达到降低代理成本的目的
但是，由于美国公司大部分是上市的公众公司，股权过于分散，使得股东对管理层不能实施有效的监控，出现“弱股东，强管理层”现象，从而导致内部人控制，出现了代理难题，形成了做假账的机理：一是当所有权与经营权相分离，委托人与代理人之间就形成了一系列的契约关系和财务目标不一致引起的矛盾冲突
委托人授权代理人为其利益从事经营活动，代理人则通过完成这些活动收取报酬
