1专注定向增发共享豪门盛宴国泰君安君得发集合资产管理计划23定向增发造就了一批超级富豪！！！参与定增，不放过每次暴富机会！定增大王刘益谦近年以来参与增发一览简称收盘价（元）增发价（元）持股量（万股）账面盈利（万元）盈利率京东方A5.312.470000203700121%保利地产25.0424.12450041404%首开股份24.513.9635003689076%金地集团15.63143400554212%浦发银行22.116.5991725053833%中体产业8.847.1118002053225%4定向增发获利高达2398%5同期沪深300收益率对比相差10倍同期沪深300指数的复合收益率为：238.76%www.gtjazg.com2006年2007年2008年2009年2010年定向增发平均收益322%42%39%84%57%沪深300收益率121.02%161.55%-65.95%96.71%-12.51%6中国船舶解禁后涨幅高达1178.8%72006～2010年共402家公司实施定向增发，其中：剔除只向大股东增发或解禁期超过一年的项目，2006～2010年共304家公司实施定向增发，其中：定向增发的成功率高达七成85年来定向增发的成功率分布9总体胜率是74%，但在各年内差距很大，有什么规律？注：只统计一年解禁的定向增发项目，并剔除只向大股东增发的案例。定向增发的成功率高达七成10定向增发———豪门盛宴定向增发也叫非公开发行，即向特定投资者发行，实际上就是海外常见的私募，中国股市早已有之。但是，作为两大背景下——即新《证券法》正式实施和股改后股份全流通——率先推出的一项新政，如今的非公开发行同以前的定向增发相比，已经发生了质的变化。11定向增发———豪门盛宴1213投资者在享受折价的同时，要遵守股份被锁定一年的约定。资金流动性的牺牲，换来了收益率上的补偿。因此，折价就是对锁定期的一种补偿。2006年-2011年5月底，定向增发的市场平均折价率超过18%。定向增发获利模式——折价14定向增发获利模式——基本面改善引入战略投资者财务重组股权激励整体上市收购资产项目融资增发项目往往可解决公司的发展瓶颈，通常有利于公司的发展152006年到2010年间定向增发的上市公司中，营业收入和净利润出现大幅增长，并超过市场平均涨幅。定向增发获利模式——基本面改善16定向增发在改善企业基本面的同时，提升了企业的盈利增速，提高了人们对企业发展速度的预期，从而使得企业可以享受更高的估值。估值提升是基本面改善的副效应。定向增发获利模式——估值提升17信息在大股东、投行和机构投资者之间充分交换，使得机构投资者可以对公司的了解更深入，相对一般的IPO和二级市场购买股票来说，信息交流更充分。公布董事会预案后，机构投资者积极与公司沟通、调研，分析项目和增发对公司的影响。拿到审批批文后的六个月内，投行会组织增发活动，包括一系列的反向路演等上市公司向主要股东和机构发送竞价邀请函，机构申报自己的价格和数量，然后上市公司按照价格优先和满足发行数量的原则，确定最终发行价格。充分的信息交流提升估值1819秘诀一、增发时点越低，胜率越大注：只统计一年解禁的定向增发项目，并剔除只向大股东增发的案例。20增发时点不同收益率差距明显两只股票，增发时时点不同，收益率差距明显。21秘诀二、小市值股票盈利比例高由于募集资金对小公司基本面的影响更加显著，因此规模效应的盈利在定向增发上有较明显的体现，小市值股票的盈利比例明显高于大市值股票。注：只统计一年解禁的定向增发项目，并剔除只向大股东增发的案例。22小市值股票盈利率比大市值好得多上海电气VS长征电气同一行业，同一时间进行定向增发的两支股票，小市值的长征电气表现比大市值的上海电气好得多。23当股价在解禁期内跌破发行价时，相当于给我们提供了额外的折价。在严格筛选的前提下，同样采取解禁日卖出的策略，可以提高成功率。获利的模式实际上是获取市场波动的额外收益。秘诀三、破发红利2425参与门槛高26发行对象特定27有较长的锁定期《再融资管理办法》规定，定向增发的发行股份12个月内不得转让。（大股东认购的锁定期为36个月）2829为个人客户提供参与上市公司的定向增发的渠道。募集资金共同参与定向增发，降低投资风险。我们为个人投资者提供了一个渠道，让大家可以参与这场盛宴。30最专注于定...
