转口贸易下人民币信用证融资模式 一、 概念阐述 1、转口贸易（Entrepot Trade）是指两国的进出口贸易是通过第三国的中间商把货物转手来完成的贸易方式。这种贸易方式在生产国为间接出口，在消费国为间接进口，因而是一种间接贸易方式。 转口贸易不涉及出入境（无报关单、关税发票），不在境内流转（无增值税发票），只需形式上合规的上下家贸易合同及商业发票，必要的时候向银行提供LOI（保函）或者BL（海运提单）即可。前三者境外窗口公司一般都可提供；而BL 只能由具备海运资质的船公司出具。 2、所谓跨境贸易人民币结算，是指经国家允许指定的、有条件的企业在自愿的基础上以人民币进行跨境贸易的结算， 其业务种类包括进出口信用证、 托收、汇款等多种结算方式。 人民币信用证的优势在于以本币结算，不占用银行的外汇指标，所以存续期限较美元信用证更长，美元信用证最长不过90 天，实践中银行更倾向于提供1 年期人民币信用证。 3、在转口贸易人民币信用证融资模式下贸易企业通过在境内存入100%比例保证金（或将银行承兑汇票质押给银行）开具一年期人民币信用证，再在境外将信用证贴现，则收益为利差及境内存款利息之和，该模式可实现理财目的；如果企业占用银行授信额度，则除可套利之外，还能达到低成本融资效果； 在城市账户接受信托公司监管，导致资金闲臵的情况下，可采取存单质押担保的方式扩大贸易公司银行授信的额度，达到盘活资金的效果。 4、该融资模式下应重点关注法律风险的防范（贸易背景的真实性）及如何将 信用证融资做大，理财属附属目的。 二、 业务流程（试以从德国进口电解铜至上海为例） 该业务流程是利用提单无因性原理，增加转口贸易环节，在转口贸易过程中向境内银行申请开具远期信用证，并凭借远期信用证向境外银行融资，最后通过TT付款模式将人民币结算回国内，即转口贸易+人民币远期信用证+境外贴现融资+TT付款”。 1、境内贸易公司甲与香港A 公司签订人民币计价的外贸销售合同，约定甲公司向A公司进口电解铜1000 吨，每吨价格6万元，甲公司向交行（五大银行都可）申请开立人民币一年期信用证6000 万，受益人为香港A 公司； 香港A公司以人民币一年期信用证向海外银行申请融资，融资款由A公司直接转给香港B 公司，或经由第三方转给B 公司；甲公司将电解铜转卖给B 公司，B公司通过TT付款方式将人民币货款转回给甲公司，实现了资金的循环，约为两周时间。 2、 A公司向香港公司C进口电解...
