财务分析与造假审核专场组长：房幸组员：黄雪芳陈雅慧韩钊敏任逸哲10/24/20242PAGE财务分析与造假审核博雅金融学社学术内培财务分析与造假核查专场第一部分财务造假循环第二部分常见造假科目和手段第三部分造价案例——万福生科第四部分问询案例——华菱钢铁第五部分疑似案例——中国宏桥10/24/20243PAGE财务造假循环博雅金融学社学术内培财务分析与造假审核专场第一部分造假动机及逻辑第二部分造假的核心步骤10/24/2024PAGE造假动机博雅金融学社学术内培财务分析与造假审核专场4财务造假循环维持或操纵股价克制ST业绩稽核信贷资金/商业信用IPO的需要偷税漏税虚构经济业务的优点1公司的主营业务变得突出；2保持利润、收入、资产的同步增长态势；3考虑了财务指标之间的关系，能保持各项财务指标的稳健性，不容易引起审计师和监管部门的注意。1.1企业的造假动机V.S.挂账虚拟资产、变更折旧政策、计提坏账准备金等……10/24/20245PAGE造假逻辑博雅金融学社学术内培财务分析与造假审核专场财务造假循环核心环节：虚构客户和供应商；虚构资金流与虚构经济业务相匹配；“消化”虚构毛利占用的资金。发行条件目标利润虚增利润的金额虚增收入的金额虚增成本的金额虚增采购的金额虚增资产分解到各月利润表主营业务收入主营业务成本净利润现金流量表经营活动现金流现金流入现金流出经营活动净现金流资产负债表资产负债净资产123141.2财务造假的逻辑10/24/20246PAGE虚增收入成本的关键虚构客户和供应商虚增收入成本的关键虚构客户和供应商•优：公章、账簿等实际掌控在发行人手中，造假极为便利。•缺：人员、注册资金、联系方式等各方面与发行人存在较为明显的关联，加上业务比较单一，很容易被识别或者被认定为关联交易，对于发行人来说风险比较大。•优：公章、账簿等实际掌控在发行人手中，造假极为便利。•缺：人员、注册资金、联系方式等各方面与发行人存在较为明显的关联，加上业务比较单一，很容易被识别或者被认定为关联交易，对于发行人来说风险比较大。•优：国内外合同差别较大，难以识别真假；实地访谈、资金、工商资料调取成本较高、时间长、效果不理想；海关走访或函证结果也无效，因为发行人报关缴税时使用的就是虚增后的数据；•缺：程序复杂，成本较高•优：国内外合同差别较大，难以识别真假；实地访谈、资金、工商资料调取成本较高、时间长、效果不理想；海关走访或函证结果也无效，因为发行人报关缴税时使用的就是虚增后的数据；•缺：程序复杂，成本较高成立空壳公司或利用关联公司进行造假成立空壳公司或利用关联公司进行造假利用真实的客户和供应商造假利用真实的客户和供应商造假真实客户与供应商，与发行人之间不存在关联关系，发行人与客户和供应商之间存在真实的经济业务往来。真实客户与供应商，与发行人之间不存在关联关系，发行人与客户和供应商之间存在真实的经济业务往来。利用海外客户和供应商造假利用海外客户和供应商造假•优：发行人在真实交易基础上，伪造少部分虚假交易，有的在交易数量上做文章，有的在交易价格上做文章，虚虚实实，让人真假难辨。•缺：需要客户和供应商的配合，造假成本比较高，在客户和供应商不愿意配合的情况下，被识别的风险也比较高。•优：发行人在真实交易基础上，伪造少部分虚假交易，有的在交易数量上做文章，有的在交易价格上做文章，虚虚实实，让人真假难辨。•缺：需要客户和供应商的配合，造假成本比较高，在客户和供应商不愿意配合的情况下，被识别的风险也比较高。虚构客户和供应商博雅金融学社学术内培财务分析与造假审核专场财务造假循环使用员工或亲属的名义注册空壳公司，开立银行账户；无正常经济业务在国外成立关联公司或空壳公司伪造与海外客户之间的合同2.1造假的关键环节之一——虚构客户和供应商10/24/20247PAGE虚构资金流与虚构经济业务相匹配博雅金融学社学术内培财务分析与造假审核专场财务造假循环匹配经济业务虚构资金流匹配经济业务虚构资金流•优：账面记录不能反映真实的资金来源和去向，而且难以进一步追查，给虚假采购和销售的认定带来巨大障碍。•缺：众所周知，在IPO审核中受到的...
