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金融市场学课程计算题VIP免费

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金融市场学计算题五、计算题1、买进股票现货和看涨期权的两种策略。2、指数期货套利。3.看涨期权的价值及甲、乙双方的盈亏分析。4.投资收益率5.追缴保证金通知6.投资收益率7.市场组合的预期收益率股票高估还是低估。8.自由现金流量公司的总体价值10.三个外汇市场的外汇行市,套汇的具体路径的推算11.债券内在价值的计算12.证劵组合的资本市场线方程及其相关计算。13.公司自由现金流量的计算、公司的总体价值的计算、公司每股股票的市价的推算14.债券转让的理论价格的计算15.根据CAPM计算市场组合的预期收益率,并判断股票价格是被高估?16.考虑现金红利和不考虑红利的股票投资收益率计算、何时会收到追缴保证金通知的计算。17.债券的到期收益率和持有期收益率计算、税前年持有期收益率计算案例P62计算维持担保比例担保维持率P88看第五题3.假设A公司股票目前的市价为每股20元,用15000元自有资金加上从经纪人处借入的5000元保证金贷款买了1000股A股票。贷款年利率为6%。(1)如果A股票价格立即变为22元,20元,18元,在经纪人账户上的净值会变动多少百分比?(2)如果维持担保比率为125%,A股票价格跌到多少会收到追缴保证金通知?(3)如果在购买时只用了10000元自有资金,那么第(2)题的答案会有什么变化?(4)假设A公司未支付现金红利。一年以后,若A股票价格变为:22元,20元,18元,投资收益率是多少?投资收益率与该股票股价变动的百分比有何关系?答:你原来在账户上的净值为15000元。(1)若股价升到22元,则净值增加2000元,上升了13.33%;若股价维持在20元,则净值不变;若股价跌到18元,则净值减少2000元,下降了13.33%。(2)令经纪人发出追缴保证金通知时的价位为X,则X满足下式:(1000X-5000)/1000X=25%所以X=6.67元。(3)此时X要满足下式:(1000X-10000)/1000X=25%所以X=13.33元。一年以后保证金贷款的本息和为5000×1.06=5300元。(4)若股价升到22元,则投资收益率为:(1000×22-5300-15000)/15000=11.33%若股价维持在20元,则投资收益率为:(1000×20-5300-15000)/15000=-2%若股价跌到18元,则投资收益率为:(1000×18-5300-15000)/15000=-15.33%投资收益率与股价变动的百分比的关系如下:投资收益率=股价变动率×投资总额/投资者原有净值-利率×所借资金/投资者原有净值4.假设B公司股票目前市价为每股20元,你在你的经纪人保证金账户中,存入15000元并卖空1000股该股票。保证金账户上的资金不生息。(1)如果该股票不付现金红利,则当一年后该股票价格变为22元,20元,18元时,投资收益率是多少?(2)如果维持担保比率为125%,当该股票价格升到什么价位时会收到追缴保证金通知?(3)若该公司在一年内每股支付了0.5元现金红利,(1)和(2)的答案会有什么变化?你原来在账户上的净值为15000元。(1)若股价升到22元,则净值减少2000元,投资收益率为-13.33%;若股价维持在20元,则净值不变,投资收益率为0;若股价跌到18元,则净值增加2000元,投资收益率为13.33%。(2)令经纪人发出追缴保证金通知时的价位为Y,则Y满足下式:(15000+20000-1000X)/1000X=25%所以Y=28元。(3)当每股现金红利为0.5元时,你要支付500元给股票的所有者。第(1)题的收益率分别变为-16.67%、-3.33%和10.00%。[1000×(20-22)-500]/15000=-16.67%-500/15000=-3.33%[1000×(20-18)-500]/15000=-10.00%第(2)题的Y则要满足下式:(15000+20000-1000X-500)/1000X=25%所以Y=27.60元。P108例4-7计算P1477.一种新发行的债券每年支付一次利息,息票率为5%,期限为20年,到期收益率为8%。(1)如果一年后该债券的到期收益率变为7%,请问这一年的持有期收益率为多少?(2)假设你在2年后卖掉该债券,在第2年年底时的到期收益率为7%,息票按3%的利率存入银行,请问在这两年中你实现的税前持有其收益率(一年计一次复利)是多少?答案:(1)用8%的到期收益率对20年的所有现金流进行折现,可以求出该债券目前的价格为705.46元。用7%的到期收益率对后19年的所有现金流进行折现,可以求出该债券一年后的价格为793.29元。持有期收益率hpr=(50+793.29-705.46)/705.46=19.54%。(...

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