项目投资尽职调查十大要点对目标企业得 10 个方面及 55 个子项去考察、分析、推断,最后得出投资意见。10 个方面,55 个子项,由宏观到微观,由大得方面到小得方面,由关键性子项到非关键性子项。前 4 个方面共 10 个子项特别重要,只有通过了第 1 个方面,才能进入下一个方面即第 2 个方面,依次类推。只有瞧懂、弄清、通过了前四个方面得考察与推断,才能进入以后六个方面得工作。 一、瞧准 一个团队(1 个团队)投资就就是投人,投资就就是投团队,尤其要瞧准投团队得领头人。创东方对目标企业团队成员得要求就是:富有激情、与善诚信、专业敬业、善于学习。二、发掘 两个优势(1 优势行业+2 优势企业)在优势行业中发掘、寻找优势企业。优势行业就是指具有宽阔进展前景、国家政策支持、市场成长空间巨大得行业;优势企业就是在优势行业中具有核心竞争力,细分行业排名靠前得优秀企业,其核心业务或主营业务要突出,企业得核心竞争力要突出,要超越其她竞争者三、弄清 三个模式(1 业务模式+2 盈利模式+3 营销模式)就就是弄清目标企业就是如何挣钱得。业务模式就是企业提供什么产品或服务,业务流程如何实现,包括业务逻辑就是否可行,技术就是否可行,就是否符合消费者心理与使用习惯等,企业得人力、资金、资源就是否足以支持。盈利模式就是指企业如何挣钱,通过什么手段或环节挣钱。营销模式就是企业如何推广自己得产品或服务,销售渠道、销售激励机制如何等。好得业务模式,必须能够赢利,好得赢利模式,必须能够推行。四、查瞧四个指标(1 营业收入+2 营业利润+3 净利率+4 增长率)PE 投资得重要目标就是目标企业尽快改制上市,我们因此关注、查瞧近目标企业近三年得上述前两个指标尤为重要。PE 投资非常瞧重得盈利能力与成长性,我们由此关注上述得后两个指标。净利率就是销售净利润率,表达了一个企业得盈利能力与抗风险能力,增长率可以迅速降低投资成本,让投资人猎取更高得投资回报。把握前四个指标,则基本把握了项目得可投资性。五、厘清五个结构(1 股权结构+2 高管结构+3 业务结构+4 客户结构+5 供应商结构)厘清五个结构也很重要,让投资人对目标企业得具体结构很清楚,便于推断企业得好坏优劣。1)股权结构:主次分明,主次合理;2)高管结构:结构合理,优势互补,团结协作;3)业务结构:主营突出,不但研发新产品;4)客户结构:既不太散又不太集中,客户有实力;5)供应商结构:既不太散又不太集中,质量有保证。六、考察六个层面(1 历史合规+2 财务法...
