广东金融学院实验报告课程名称：金融工程实验编号及实验名称期权定价模型及数值方法综合实验(EXCEL) 系别应用数学系姓名黄冬璇学号101613109 班别1016131 实验地点实验日期2013-06-05 实验时数3 指导教师张学奇其他成员黄清霞、马燕纯成绩一、实验目的及要求1. 实验目的（1）通过期权定价模型与数值方法综合实验，使学生加深对BSM 期权模型的理解；（2）熟练掌握运用Excel 计算欧式期权价格实际应用方法；（3）培养学生运用软件工具解决期权定价问题的应用和动手能力。2. 实验要求实验以个人形式进行，要求每位实验人员按照实验指导书，在实验前做好实验原理复习工作，实验软件的熟悉工作。实验报告要包括：实验原理、实验工具、实验程序与实验结论。实验内容要详实和规范，实验过程要完整和可验证，实验结果要准确。二、实验环境及相关情况（包含使用软件、实验设备、主要仪器及材料等）实验设备：实验中心和个人计算机实验软件： Excel 软件。实验资料：期权定价模型及数值方法综合实验指导书。三、实验内容、步骤及结果（包含简要的实验步骤流程）（一）基于Excel 的无收益资产的欧式期权定价实验A. 实验原理1. 参量与符号（1） S: 标的资产的价格；（2） X ：行权价格；（3）tT：到期期限；（4）：标的资产价格波动率；（5） r ：连续复利的无风险利率；2. 无收益资产欧式期权定价公式无收益欧式看涨期权的定价公式)()(2)(1dNXedSNctTr无收益资产欧式看跌期权的定价公式)()(12)(dSNdNXeptTr其中tTtTrXSd))(2/()/ln(21，tTdd12B.实验算例算例：股票的价格为100，股票的波动率标准差为0.25，无风险利率为5.47%，期权的执行价格为100，存续期为 0.25 年，试计算该股票欧式期权的价格。C.实验过程1.实验算例的Excel 编程与计算在 Excel 中创建欧式期权表单模型步骤为（1）输入 . 将上面问题中的输入键入区域B4:B8. （2）d1 和 d2 的计算公式 . d1 的计算公式为tTtTrXS/]2/)/[ln(2。在单元格 B11 中键入 =(LN(B4/B7)+(B6+B5^2/2)*B8)/(B5*SQRT(B8))。d2 的计算公式为tTd1。在单元格 B12 中键入 =B11-B5*SQRT(B8) 。（3）标准正态分布变量的累积概率分布函数计算公式在 B13 单元格中键入 =NORMSDIST(B11) ，再将单元格B13 的内容复制到B14。（4）欧式看涨期权定价公式布莱克 -舒尔斯欧式看涨期权定价公式为：2)(1dSNcdNXetTr。在单元格 B15 中键入 =B4*B13-B7*EXP(-B6*B8)*B14。（5）-d1 和-d2...
