1 1 导言 1.1 写作背景 证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。其基本功能是通过发行基金单位汇集众多投资者的资金,交由专门的投资机构管理,由证券分析专家和投资专家具体操作运用,根据设定的投资目标将资金分散投资于特定的资产组合。与其他投资工具相比,证券投资基金具有社会参与面广、投资理性强、流动性好、收益稳定且具有一定成长性的特点。 随着2001 年第一家开放式基金——华安创新基金的设立,基金业必将蓬勃发展,投资者的投资行为也将趋于理性。因此,股票投资基金投资方法的研究不论对中国基金业的健康发 展还是保护投资者的利益都有着非常重要的现实意义。作为现代投资理论的基础,Markowitz组合证券投资模型在投资活动中已被广泛应用。 在充满风险和机会的股票市场中, 无论是个人还是机构投资者在进行股票投资时, 总是以投入资金的安全性和流动性为前提 , 合理地 运用投资资金, 达 到 较 小 风险、较 高 收益的目的。投资于高 收益率 的股票, 很 可 能获 得 较 高 的投资回 报 ； 但 是, 高 收益伴 随着高 风险。如 果 将资金单独 投资于某 一种股票, 那 么 一旦 该 股票的市场价 格 出 现较 大 波 动, 投资者将蒙 受 较 大 的损 失 。所 以, 稳健的投资方法是将资金分散地 投资到 若 干 种收益和风险都不相同 的股票上 , 以“ 组合投资” 的方式来 降 低 风险 1.2 写作目的和意义 在股票的世 界 里 ， 有几 百 种甚 至 上 千 种力 量 在联 合左 右 着价 格 ， 所 有这 些 价 格都在不停 地 运动， 每 支 股票都可 能产生 巨 大 的影 响 力 ， 但 又 没 有一支 股票可 以被肯定地 预 测 。投资者的职 责 就 是缩 小 范 围 ， 找 出 并 排 除 那 些 最 不了 解 的股票， 将注 意力 集中在最 知 情 的股票上 。通过本文 利用数 学 方法讨 论股票投资问 题 ， 给 出 投资中2 要 注 意 的 问 题 及 如 何 做 到 有 较 好 的 收 益 。 投 资 组 合 是 投 资 者 在 不 确 定 的 环 境 下 进 行 的 投 资 决 策 问 题 。 投 资 组 合 理 论 也 是那 就 主 要 是 围 绕 及 度 量 不 确 定 环 境 下 资 产 的 收 益 与 风 险 ， 如 何 建 立 适 合 不 同 投 资 者要...
