1 1 导言 1
1 写作背景 证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式
其基本功能是通过发行基金单位汇集众多投资者的资金,交由专门的投资机构管理,由证券分析专家和投资专家具体操作运用,根据设定的投资目标将资金分散投资于特定的资产组合
与其他投资工具相比,证券投资基金具有社会参与面广、投资理性强、流动性好、收益稳定且具有一定成长性的特点
随着2001 年第一家开放式基金——华安创新基金的设立,基金业必将蓬勃发展,投资者的投资行为也将趋于理性
因此,股票投资基金投资方法的研究不论对中国基金业的健康发 展还是保护投资者的利益都有着非常重要的现实意义
作为现代投资理论的基础,Markowitz组合证券投资模型在投资活动中已被广泛应用
在充满风险和机会的股票市场中, 无论是个人还是机构投资者在进行股票投资时, 总是以投入资金的安全性和流动性为前提 , 合理地 运用投资资金, 达 到 较 小 风险、较 高 收益的目的
投资于高 收益率 的股票, 很 可 能获 得 较 高 的投资回 报 ； 但 是, 高 收益伴 随着高 风险
如 果 将资金单独 投资于某 一种股票, 那 么 一旦 该 股票的市场价 格 出 现较 大 波 动, 投资者将蒙 受 较 大 的损 失
所 以, 稳健的投资方法是将资金分散地 投资到 若 干 种收益和风险都不相同 的股票上 , 以“ 组合投资” 的方式来 降 低 风险 1
2 写作目的和意义 在股票的世 界 里 ， 有几 百 种甚 至 上 千 种力 量 在联 合左 右 着价 格 ， 所 有这 些 价 格都在不停 地 运动， 每 支 股票都可 能产生 巨 大 的影 响 力 ， 但 又 没 有一支 股票可 以被肯定地 预 测
投资者的职 责 就 是缩 小 范 围 ， 找 出 并 排 除 那 些 最 不了 解 的股票， 将注 意力 集中在最 知
