第4讲 3.期望效用函数VIP免费

Ch.4期望效用函数§1.不确定性与选择公理§2.冯·诺依曼—摩根斯坦效用函数§3.风险的客观度量及对风险的主观态度§4.风险规避的度量本章要点§1.期望效用函数一、不确定性经济活动中始终存在着决策的不确定性。不确定性和风险是一个不同的概念，奈特在《风险、不确定和利润》（1916）第一次区分了经济活动中不确定性与风险，风险是可以计算出客观概率的情况，不确定性是不可以计算出客观概率的情况。彩票的选择具有一般商品消费选择的特征，具有收益的不确定性。可以用式子表示。如它会产生两种结果。(pA；，C)1122(;,)(;,)LpACLpAC二、单赌和复赌单赌：设有n种可能的事件结果，则单赌集合可写成：12(,,)nAaaa，11221{,,|0,1}nsnniiiGpapapapp，复赌：凡是奖品本身又成了赌博本身的赌博。高产20%正常40%低产40%雨量大20%0.040.080.080.20雨量中50%0.100.200.200.50雨量小30%0.060.120.120.30奖品是产量的分布，它们又具有不确定性，而成为赌局本身。【完备性与传递性公理】对两种不同的结果，消费者的偏好为：三、不确定条件下的选择公理,,ABBAAB,,ABBCAC【连续性公理】差异很大的两个不确定结果的某种加权结果会等同于某个确定的中间结果。,,(01):ABBCPP则存在概率使得()(1)PAPCB【独立性公理】假定消费者A与B之间无差异，设C为任一个另外的结果。如果一张彩票L1会以概率P与(1-P)带来结果A与C，另一张彩票L2以概率P与(1-P)带来结果B与C，那么，消费者会认为这两张彩票L1与L2无差异。,,:(1)(1)ABCACBPAPCPBPC则,,:(1)(1)ABCACBPAPCPBPC则例：设A=获1000元,B=获10元,C=死亡。对大多数人，1000元>10元>死亡。设10元为一确定的状态。则必定存在概率0