公司筹资管理

公司筹资管理第一节 筹资的目的与方式 P68-74.83－125一、筹资的含义与分类 P68-69〔一〕筹资的含义筹资是通过一定渠道、实行适当方式筹措资金的财务活动，是财务管理的首要环节。〔二〕分类筹集的资金可按多种标准分类。〔1〕短期资金〔一年内归还〕〔2〕中长期资金〔一年后归还〕〔1〕自有资金→股东权益〔2〕借入资金→负债一般而言，自有资金的本钱高于借入资金，筹资风险小于借入资金。二、筹资的目的 P69－70〔一〕满足企业创立对资金的需要〔二〕满足企业开展对资金的需要〔三〕保证日常经营活动顺利进行〔四〕调整资金〔本〕结构三、筹资渠道与筹资方式 P72－74.83－125〔一〕筹资渠道筹资渠道是指筹措资金来源的方向与通道，反映可供企业选择的资金来源渠道与供给量。2.具体表现〔七种〕〔1〕国家财政资金。国家投资包括国家直接拨款、税前还贷、减免税款。国家投资是国有企业(特别是国有独资企业)的资金来源。→国家信用〔2〕银行信贷资金。是现在企业最为重要的资金来源。→银行信用〔3〕非银行金融机构资金。非银行金融机构包括信托投资公司、保险公司、租赁公司、证券公司、企业下属的财务公司。〔4〕其他企业资金。包括企业间的相互投资和商业信用。〔5〕居民个人资金。→个人信用〔6〕企业自留资金〔内部资金〕。包括折旧、盈余公积、未分配利润等。〔二〕筹资方式是指企业筹集资金所采纳的具体形式资金来源渠道不同，其筹资本钱也不同。企业应选择筹资本钱低的渠道，来筹集所需的资金。因此，筹资方式的选择应根据筹资本钱的大小而定。2.具体形式 P83－125〔1〕吸收直接投资〔2〕银行借款〔3〕商业信用〔4〕融资租赁等〔5〕发行股票〔有条件〕〔6〕发行债券〔有条件〕〔三〕二者关系筹资渠道反映企业资金的来源渠道，是客观存在的。筹资方式是指应该采纳何种方式取得资金，由企业自己主观确定。两者有区别，也存在一定的对应关系。一种筹资方式只能适用于某一特定的筹资渠道，但某一筹资渠道的资金可以采纳不同的方式去取得。如 P74 表中，银行信贷资金通常采纳银行借款的方式取得；商业信用的方式通常只能筹集其他企业的资金。四、筹资原那么〔一〕规模适当→合理预测资金需要量“投〞定“筹〞〔二〕筹措及时→时间价值〔三〕来源合理〔风险、本钱→适度举债〕→资金结构〔四〕方式经济〔节约资金本钱〕→资金本钱第二节 资金需要量的预测 P74－83一、资金需要量预测的目标资金需要量预测是采纳一定方法合理估计未来的...