投资组合案例四银行股票投资决策120243 班 第 19 组明 31120001102014-12-01目录一、案例背景.............................................................................................1二、当前经济形势分析.............................................................................1三、相关财务指标计算 .............................................................................11.股东价值....................... .........................12.盈利性..................................................23.盈利的增长..................... .........................24.收入的增长..................... .........................25.费用率..................................................36.资产质量-----信贷损失准备..................................37.质量资产----违约贷款......................................38. 资本充足率.............................................. 49.流动性................................................. 410.信用评级................................................4四、对比分析.............................................................................................51.蒙特利尔银行自身财务指标分析...............................52.蒙特利尔银行与样本组财务指标对比分析........................ 7五、结论...................................................................................................7附录 ............................................................................................................8一、案例背景省立雇员养老基金大约有 1 亿美元均等地投资在蒙特利尔银行、皇家银行、和多伦多自治领银行。该养老基金有超过 50 亿美元的资产，是雇员养老金受益计划的一个组成部分。其基金现在的资产组合包括：40%投资于加拿大股票、10%投资于美国股票、8%投资在北美之外的股票市场上，其余的部分投资在固定收益、高流动性的证券上。现在对基金会所持的蒙特利尔银行的股票进行重点讨论。二、当前经济形势分析 1）1994 年初加拿大利率调高以后，加拿大国民的增长速度渐缓，到 1996年中期，中央银行调低利率实行宽松的货币政策。短期利率被太高，而长期利率下降,并且有继续下降的趋势。...
