会计配合的市场反应假设会计配合的市场反应假设 关于会计国际协调的普遍观点认为，其主要动力来自国际资本市场的进展。资本的跨国流动使得各国会计准则之间的差异对跨国筹资和投资的障碍凸显，也使得相应的税收和证券监管存在困难，会计准则的国际协调由此成为必要。目前，已有实证讨论的结论也支持这一观点，即协调的财务报表具有价值相关的信息，根据不同会计准则提供的信息具有显著的质量差异。这一结论受到了美国证券交易委员会（SEC）、美国财务会计准则委员会（FA）和IASC 等准则制定机构和证券监管机构的高度重视，并以此来支持会计国际协调在技术上的合理性。但也有不少实证讨论表明，股票市场对协调的财务报表并没有做出预期的反应；以股票市场为基础对国际会计准则（IAS）、美国公认会计原则（USGAAP）和其他国家的会计准则的比较讨论也表明，不同会计准则所提供的信息之间并不存在质量上的显著差异。到目前为止，以股票市场为基础对会计国际协调信息含量的实证讨论得出的结论之间尚缺乏一致性。实证讨论本身所具有的局限性使我们很难从中得出普遍的结论，但是，实证讨论仍可以在一定程度上揭示出存在的一种现象。因此，笔者将从会计国际协调是否具有信息含量的这些实证讨论出发，来反思目前对会计国际协调动因的普遍认识。二、对有关会计国际协调股市反应的文献回顾 从现有文献来看，对会计国际协调股市反应的实证讨论主要围绕两个问题：协调的财务报表是否具有额外的信息含量？不同会计准则之间是否存在质量上的显著差异？ 1、有关协调的财务报表的股市反应的文献 会计准则的国际协调建立在对各国会计准则了解的基础之上。因此，早期的协调工作首先是进行会计准则的国别比较，查找异同。进一步的工作则是减少会计准则在国别间的差异，以便提高会计作为通用商业语言的效率。在这方面，接受外国公司跨国上市或发行证券的国家就面临如何确保外来上市和发行证券的公司提供的财务信息能够为本国投资者准确理解，以免损害投资者的利益。因此，大多数国家要求在本国上市的外国公司根据本国的会计准则或 IAS 重新编制经协调的财务报表，即外来上市和发行证券公司的财务报表要根据本国的会计准则进行调整，或报告因两国会计准则不同对主要财务信息项目的影响及其程度，以便本国投资者正确进行投资决策。之所以大多数国家有这一要求，是因为他们认为协调的财务报表具有信息含量，即能够提供根据本国的会计准则编制的财务报表以外的价值相...
