基金从业新教材《私募股权投资基金基础知识》精华考点

私募股权投资基金基础知识第一章 股权投资基金概述1、1 股权投资基金概念与特点1、１、1 股权投资基金得概念（1)股权投资基金既可以以非公开方式募集(私募），也可以以公开方式募集(公募)。在我国,目前股权投资基金尚只能以非公开方式募集(私募)。（２)国内所称“股权投资基金”,其全称应为“私人股权投资基金”,就是指主要投资于“私人股权”,即企业非公开发行与交易得股权得投资基金。通常我们所说得“私募股权投资基金”得准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。（3）私人股权包括未上市企业与上市企业非公开发行与交易得普通股、可转换为普通股得优先股与可转换债券。股权投资基金与证券投资基金得区别如表 1－１所示。表 1-1 证券投资基金与股权投资基金 证券投资基金股权投资基金公/私募公募私募公募私募基金募集方式公开募集非公开募集公开募集非公开募集基金投资标得公开交易得证券(股票或债券等)非公开交易得股权【例题●单选题】目前我国股权投资基金得募集()。 Ａ、可以私募也可以公募Ｂ、只能私募C、只能公募D、根据具体投资对象确定 【答案】B【解析】在国际市场上,股权投资基金既有以非公开方式募集(私募)得,也有以公开方式募集（公募)得。在我国,目前股权投资基金只能以非公开方式募集。1、1、2 股权投资基金特点1、1、2、0作为一种重要得资产配置,股权投资基金具有以下特点:1、1、２、1 投资期限长,流动性较差(1)股权投资基金得投资期限一般就是 3~7 年,被称为“有耐心得资本”。(２)股权投资基金得基金份额流动性较差,在基金清算前,基金份额得转让或投资者得退出都有一定难度。1、1、2、2 投资后管理投入资源较多股权投资基金管理人在投资后管理阶段投入大量资源,主要包括以下两个方面：(1）为被投资企业提供商业资源与管理支持,帮助被投资企业进展。(2）通过参加被投资企业股东会、董事会等，有效监控被投资企业,以应对被投资企业得信息不对称与企业管理层得道德风险。１、1、2、3 专业性较强(1)基金管理人需要具备很高得专业水准,具有智力密集型特征。(2）市场上得股权投资基金通常委托专业机构进行管理。(3)在基金管理机构内部,需要针对投资管理团队成员建立有效与充分得激励约束机制。1、1、2、4 收益波动性较高(1）高风险:主要体现为投资项目得收益呈现出较大得不确定性。(2）高期望收益:主要体现为在正常得市场环境中，股权投资基金作为一个整体，其能为投资者实现得投资回报率总体上处于较高水平。【提...