美国安隆破产事件引发的会计危机林柄沧会计师众信联合会计师事务所理事会会长东吴大学会计研究所兼任副教授美国第七大企业安隆公司(Enron)于2001年12月2日声请破产，成为美国有史以来最大的破产案，严重冲击美国资本及金融市场，也附带引发了两党的政治角力，始料未及。从2001年10月以来，有关安隆的财务问题，媒体报导不断。11月28日美国债信评等机构标准普尔(S&P)在得知原本决定接手购并的另一能源公司Dynegy打退堂鼓，安隆无足够资金补足债务缺口，故把安隆的信评降为“垃圾”。当日安隆股价暴跌85%，收0.61美元。安隆见大势已去，不得不于12月2日申请破产保护。如日中天的安隆忽然声请破产，全球的债权人及投资人哀鸿遍野，无辜的员工也赔进了终生的退休金，称之为举世浩劫，并不为过。安隆的签证会计师ArthurAndersen因未侦出安隆财务报表的不实表达而备受各界指责。到底安隆公司带给我们会计人什么启示，这是本文的重点。安隆公司盛极而衰安隆公司成立于1983年，原来只是休斯敦的一家瓦斯公司，经由合并成为州际的天然瓦斯管线公司。几年之后，公司开始从事瓦斯及电力交易业务。1999年安隆公司设置网站交易平台，成为全球第一大能源交易商(Energytrader)，营业项目广及天然气、电力、基本金属、纸浆、塑料、光纤宽频等产业。2000年的营业额突破一千亿美元，为美国第七大企业。自1996年起连续六年荣获Fortune杂志评选为美国最有创意的公司。2000年也荣获英国金融时报「年度能源公司奖」及「最大胆的成功投资决策奖」。此外，安隆公司也被选为美国人最爱任职的100大企业之一。2001年8月中旬安隆执行长史基林(JeffreySkilling)，突然以个人理由辞职。10月下旬证管会开始调查安隆公司对外投资的会计实务，公司股价一日之间暴跌20﹪。几天之后，财务长法斯多(AndrewFastow)被解雇。在2000年时安隆股价最高时为每股90元，总市值达700亿美元，自2001年12月以来股价已连续一个月低于1美元，市值不及二亿美元。由于安隆公司失去投资大众的信心，2001年11月8日公司主动与另一能源公司Dynegy洽谈以80亿美元让售事宜，11月10日安隆接受对方的出价。嗣后Dynegy眼见安隆股价持续下滑，且又涉及财务报表不实，财务实力比预期减少许多，正在犹豫之际，征信机构又宣布将安隆债信降至垃圾等级，Dynegy终于不惜违约，于11月29日片面宣布取消购并合约。安隆眼见大势已去，于12月2日向法院声请破产保护，成为美国有史以来最大的破产案。贷款给安隆的美国、欧洲及亚洲债权银行损失可能超过50亿美元，金主花旗银行及摩根银行遭严重波及。安隆股票一直是美国退休基金的最爱，持有安隆股价的共同基金及退休金也成为受害者，损失高达数十亿美元。安隆公司的员工退休金帐户大部分投资在安隆自己的股票，损失至少10亿美元。经营失败VS.审计失败?安隆经营危机，始于2001年初。因能源价格大幅下滑，导致公司的交易获利大为减少，加上公司从事利率方面的衍生性金融商品交易大幅亏损，以及受到国际经济不景气影响，网络及其它国外投资又都出现钜额亏损，因而面临财务危机。安隆2000年的营业额成长151.3%，达1,007亿。若不出问题，2001年的营业额预计可达2,000亿元。公司的衰亡，败在过度快速膨胀与过度财务游戏。安隆的财务长AndrewFastow擅长操作金融交易。手下有100多位金融专家，从事各种复杂的金融交易，让公司的资金流动与负债状况成为一本连金融教授都看不懂的帐。为了掩饰经营失败，安隆作假帐及内部利益输送的传言四起，证管会介入调查，投资人对安隆的信心开始瓦解，股价也因此走跌，终至于狂跌。2002年1月15日安隆股票被迫自纽约证券交易所下市。专家估计安隆的总负债金额可能高达四百亿美元，但其中只有130亿美元可以从资产负债表中看得出来。美国证管会于2001年10月下旬对安隆的财务报告展开调查。安隆于11月8日向证管会主动申报更正其以前年度之财务报表。1997～2000年安隆溢列盈余5.91亿美元(包括1997年0.96亿美元，1998年1.13亿美元，1999年2.50亿美元，2000年1.32亿美元)；1997～2000年间各年底之负债应各增加5.61亿至7.11亿不等。此外，2001年的股东权益应调减12亿美元。安隆各年度损益之调...
